Семен Бирг, аналитик ИК «ФИНАМ»

Мошенники пошли в Интернет

В отличие от инсайда, использование которого даже при наличии законодательной базы отследить весьма сложно, другой применяемый фондовыми мошенниками способ – манипулирование ценами акций – идентификации поддается довольно просто. В этом случае мошенники искусственно занижают или, наоборот, завышают курсовую стоимость акций с помощью рассылаемых инвесторам псевдопрогнозов и аналитических записок. Последним примером манипулирования стала рассылка сообщений якобы от имени инвестиционной компании «Тройка Диалог». В конце апреля злоумышленники отправили на электронные адреса клиентов компании, других участников рынка и журналистов письма с прогнозом о слиянии компаний «Сургутнефтегаз» и «Роснефть». В результате акции «Сургутнефтегаза» выросли примерно на 4%, а «Роснефти» – на 3%. Буквально через неделю (в начале мая) спамерская атака под прикрытием именем той же инвесткомпании повторилась: на этот раз инвесторам советовали покупать акции ОАО «Томская энергосбытовая компания».

«Рассылка указанных сообщений, имеющих характер спама, была совершена с указанием несуществующего исходящего электронного адреса, сходного с электронными адресами, используемыми компанией «Тройка Диалог», при этом в самом тексте сообщения использовался логотип «Тройки Диалог», – говорится в официальном сообщении инвестиционной компании. Таким образом, лица, причастные к рассылке, стремились создать у получателей иллюзию того, что информация исходит от «Тройки Диалог», и тем самым вызвали ажиотажный спрос на рекомендованные к покупке акции. «С учетом роста котировок и объема торгов по бумагам того же томского энергосбыта организаторы спама могли заработать от нескольких сотен тысяч до примерно миллиона рублей», – полагает руководитель отдела трейдинга инвестиционной компании «Финам» Дмитрий Ковалевский. В первый раз потенциальная добыча мошенников могла оказаться значительно больше: ведь ликвидность бумаг «Сургутнефтегаза» и «Роснефти» намного выше, чем у ОАО «Томская энергосбытовая компания».

«Тройке Диалог» ничего не оставалось, кроме как выражать свое возмущение и всем сообщать, что к распространению от имени компании спам-рассылки, содержащей рекомендации о покупке акций, она не имеет никакого отношения. Однако многие инвесторы поверили мошенникам и сразу же начали покупать акции указанных компаний, понеся в дальнейшем серьезные убытки. Неменьшие имиджевые потери понесла и сама «Тройка Диалог». Инвесткомпания даже начала расследование указанных фактов с целью выяснить, кто был заказчиком рассылки ложных рекомендаций от ее имени.

Не пойман – не вор

Опрошенные «Ко» эксперты признали, что поймать за руку мошенников, манипулирующих ценами акций на фондовом рынке, крайне сложно. «Не могу припомнить, чтобы кто-либо в России был пойман на рассылке заведомо ложной спамерской информации о ценных бумагах и был осужден за это», – говорит аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов. Однако он все же полагает, что при желании компетентным органам удастся вычислить спамеров, тем более что в июне исполняется три года с тех пор, как вступил в законную силу первый в истории России приговор лицу, рассылавшему спам. «Найти мошенника не так сложно, как доказать его вину и наказать за это», – отмечает аналитик УК «КапиталЪ» Алексей Попов. Он считает самым надежным противодействием подобным мошенникам – информирование компанией своих клиентов о подобных случаях, а также уведомление о том, с каких адресов может прийти настоящая рассылка. «Как правило, крупные инвесторы, работающие с нашей компанией, прежде чем купить большой пакет акций в соответствии с нашими рекомендациями, перезванивают в аналитический отдел и уточняют исходные данные, – сообщил «Ко» с просьбой не ссылаться на него представитель крупной российской инвесткомпании. – Никто не вкладывает большие суммы «без оглядки», эмоциональная торговля – это удел «домохозяек».

«С заведомо ложной или недостоверной информацией, присылаемой с адресов или от имени известных инвесткомпаний, мы не сталкивались, – рассказывает Олег Шагов. – Однако спамерская рассылка с рыночными рекомендациями приходит к нам достаточно часто. Обычно ее характеризуют категоричность утверждений и отсутствие какой-либо вразумительной аргументации». «Подобные рассылки очень популярны на Западе, где в силу большого количества участников рынка мошенников сложнее отследить, да и результаты существеннее, – отмечает Алексей Попов. – В России вероятность найти при рассылке свою «целевую аудиторию» не так велика». Хотя, похоже, что в этот раз злоумышленники действовали со знанием дела: письма с рекомендациями приходили не на адреса всех пользователей mail.ru, как происходит при спаме с советом купить «очки с МР3-плеером», – рассылка была именно целевой. Поэтому остается открытым вопрос: где злоумышленники взяли базу данных с адресами клиентов «Тройки Диалог», партнеров инвесткомпании и журналистов.

В начале большого пути?

Если учесть темпы развития российского фондового рынка и отсутствие закона, вводящего хотя бы определения «инсайда» и «манипулирования», проблема мошенничества на российских фондовых площадках с каждым годом будет становиться все более острой. В той же Америке, по оценкам комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), каждую неделю по электронной почте рассылается около 100 млн сообщений с рекомендациями от псевдоаналитиков. В частности, этой весной SEC на десять дней приостановила торги акциями 35 компаний: на их ценные бумаги был создан ажиотажный спрос при помощи спама, в котором сообщалось о предстоящем росте цен на эти акции. Спамеры действуют, несмотря на то, что совершаемые ими действия попадают под статьи уголовного законодательства. «В результате одного из исследований специалисты из США и Великобритании, проанализировавшие около 75 000 электронных писем, разосланных спамерами, и сопоставившие их с котировками акций за тот же период, выяснили, что за один день спамеры увеличивали стоимость ценных бумаг на 4,9 – 6%, – отмечает Олег Шагов. – Это говорит о том, что на Западе существует целая индустрия спамерской рассылки рекомендаций по акциям, которая в России только еще начинает развиваться».