Какие тайны скрывают от покупателей российских банков.
Что может обнаружить покупатель банка на следующее утро после сделки? Да все что угодно. Только он постарается сделать все возможное, чтобы об этом узнало как можно меньше людей.

Австрийской банковской группе Raiffeisen International в этом плане не повезло. На рынке долго гадали, почему австрийцы уже после совершения сделки уценили купленный ими Импэкс-банк. В январе прошлого года Raiffeisen сообщил о том, что заплатит за российский банк $550 млн. двумя траншами. Первый платеж в размере $500 млн. был произведен сразу после подписания документов - в мае 2006 года. Выплату второго транша в сумме до $50 млн. австрийцы обещали произвести по результатам аудированной финансовой отчетности Импэксбанка. Спустя пять месяцев Raiffeisen объявил, что сумма второго транша составит $25 млн. Остается только гадать, что за это время обнаружили австрийские банкиры в Импэкс-банке. В Raiffeisen решительно отрицают, что нашли так называемые "скелеты в шкафу".

ТАЙНА, ПОКРЫТАЯ МРАКОМ

- Покупателя мы всегда предупреждаем, что продавец будет рассказывать ему о том, какой банк "белый и пушистый". Не верьте, говорим мы покупателю, придете и упадете от того, как все плохо,

- доверительно делится Аида Рушмано-ва, учредитель и президент юридической компании Whales Group, которая специализируется на сопровождении сделок по купле-продаже банков.

По словам г-жи Рушмановой, ее фирма в сделках М&А выступает всегда на стороне покупателя. Утверждает, что Whales Group консультировала сделки с участием 22 российских банков из топ-100.

- Знаете, чего больше всего боятся покупатели? - вопрошает Аида Рушманова. - Обнаружить кредиты, предоставленные несуществующим предприятиям, или другие скрытые обязательства.

Какие еще "скелеты" может обнаружить новый собственник банка? Низкое качество кредитного портфеля, считает аналитик "Финама" Ольга Беленькая. "Реальная картина может сильно отличаться от того, что банк показывает в своей отчетности. К примеру, обеспечение по сомнительным кредитам может оказаться недостаточно надежным, может не хватать сформированных резервов на компенсации потерь банка в случае неплатежей. В конце концов, кредиты могут быть выданы формально неаффилированной группе заемщиков, которые в реальности принадлежат одной бизнес-группе, а это увеличивает риски. На самом деле сомнительные кредиты внешне могут выглядеть вполне нормально".

Управляющий директор Департамента МСФО консалтинговой компании "PRADO Банкир и Консультант" Елена Солдатова добавляет, что неприятным сюрпризом для покупателя может стать факт участия банка в "серых" схемах оптимизации налогообложения или обналичивания денег. "Конечно, рано или поздно многие прекращают участвовать в подобных операциях, но тянущийся из прошлого шлейф может здорово отразиться на репутации банка уже в новом формате, - говорит Е. Солдатова. -А стремление банка стать более прозрачным может не очень понравиться старым клиентам, в число которых входят и крупные".

Потеря клиентской базы - существенный риск, - утвердительно качает головой вице-президент, директор Управления корпоративных финансов МДМ-Банка Олег Сеньков. Прежнее руководство может увести за собой ключевых клиентов. "Если у тебя три клиента обеспечивают 90% твоих пассивов, то, наверное, нужно оценивать этот риск как высокий". Еще одним малоприятным сюрпризом, по словам О. Сенькова, может стать неожиданный визит в банк налоговой службы с претензиями к старому руководству. "После продажи может прийти налоговая и сказать: "Банк недоплатил такую-то сумму!" - приводит пример Олег Сеньков.

В PricewaterhouseCoopers полагают, что покупатель может не проверить все офисы кредитной организации, насколько они соответствуют требованиям Центробанка. Впоследствии это приведет к проблемам функционирования отделений или сложностям при их перерегистрации.

Партнер компании "Делойт" Вадим Сорокин указывает на то, что у нового собственника могут возникнуть проблемы с информационными технологиями, даже не с точки зрения ведения бизнеса, а с точки зрения перспектив. "К примеру, покупали банк с тем, чтобы развивать розницу, а существующая в банке система не предназначена для поддержания такого большого количества счетов", - поясняет В. Сорокин.

Но самым большим риском, который подстерегает покупателя, может стать уход из банка после завершения сделки ключевых специалистов. Председатель правления Оргрэсбанка Игорь Коган утверждает, что главным условием сделки по продаже контрольного пакета банка скандинавской группе Nordea было сохранение команды банка. "Nordea понимала, что она платит за бизнес, по сути - за команду, а не за лицензию, поэтому много времени было потрачено на структурирование будущих отношений", - комментировал г-н Коган условия сделки журналистам.

Большинство неприятных неожиданностей обнаруживается в течение первого года, говорит Ярослав Осадчий из PricewaterhouseCoopers, однако полная картина становится ясна лишь по прошествии 2-3 лет после приобретения банка.

КТО БОЛЬШЕ РИСКУЕТ В СДЕЛКЕ?

- До тех пор, пока продавец не получил деньги, он рискует только тем, что передает информацию о себе покупателю, -отвечает Олег Сеньков из МДМ-Банка.

- В сделках М&А больше все-таки рискует покупатель. Он платит деньги за кредитную организацию, информацию по которой ему могли полностью не раскрыть.