Несколько лет назад было принято говорить об IPO, сегодня их принято проводить. Правда, разговоров от этого не поубавилось, зато теперь эту тему можно обсуждать более предметно. По мнению аналитиков, в 2007 г. российские компании могут разместить в ходе IPO акции на сумму около 30 млрд долл, тогда как в прошлом году объем размещений составил 18 млрд долл., а в 2005-м - 5,3 млрд долл.

Сегодня о намерении провести IPO заявили более 100 компаний. Всего же, по данным экспертов, потенциально на IPO могут выйти 600 компаний. Среди желающих размещать на биржах акции наконец-то появились и представители банковского сектора, который сегодня почти не представлен на фондовом рынке. А ведь это один из самых динамично развивающихся секторов российской экономики.

IPO (initial public offer) - первоначальная публичная эмиссия - первое публичное размещение акций компании. За счет размещения компания привлекает средства на реализацию своих проектов, а также на повышение капитализации, улучшает свою деловую репутацию.

Сегодня на российских биржах присутствуют акции 14 банков. Можно предположить, что такие скромные показатели связаны с консервативностью данного сектора. Однако самый консервативный из российских банков - Сбербанк - в феврале-марте разместил акции на 230 млрд руб. Повторить этот "подвиг" теперь пытается государственный ВТБ. Вслед за ВТБ на биржу собирается НОМОС-Банк. О планах по проведению IPO говорят также банк "Зенит" и Газпромбанк.

Крупные госбанки - Сбербанк и ВТБ - должны проложить дорогу частным кредитным организациям. На их примере отлаживается процедура проведения банковских IPO. По словам президента Ассоциации региональных банков (АРБ) России Анатолия Аксакова, сегодня соответствующее законодательство претерпевает изменения. Не так давно Госдума приняла закон, упрощающий эту процедуру для российских компаний. В соответствии с ним, сократились сроки проведения IPO, появилась возможность более эффективного определения цены предлагаемых акций. Теперь АРБ готовит законопроект, упрощающий процедуру размещения акций и для российских банков.

Лидеры рынка

Размещения Сбербанка и ВТБ вызвали большой интерес со стороны инвесторов, среди которых было немало простых российских граждан. Размещение Сбербанка называют народным, и с этим нельзя не согласиться. Банк обладает самой разветвленной сетью отделений в стране. Прием заявлений на приобретение акций осуществлялся в более чем 700 филиалах, что позволило охватить большое число потенциальных инвесторов и дало возможность обычным гражданам приобрести акции банка. В ходе размещения было реализовано 2587 тыс. акций по единой для всех инвесторов цене - 89 тыс. руб. за одну акцию. Удивительно, что высокая стоимость этих ценных бумаг не отпугнула россиян. Физическими лицами было приобретено 155 тыс. акций на сумму 13,7 млрд руб.

ВТБ продает акции не так дорого. Цена размещения была определена наблюдательным советом на уровне 13,6 коп., или 0,00528 долл., за одну обыкновенную акцию. Исходя из этой цены, ВТБ, как говорят эксперты, привлечет 8,2 млрд долл., при этом его рыночная капитализация составит 36,7 млрд долл.

Заявки от населения на покупку акций банк принимал с 9 апреля по 8 мая, причем был вынужден продлить сроки в связи с большим наплывом предложений. Граждане подали 135 000 заявок на 45 млрд руб., из которых оплатили 129 000. Минимальный объем приобретения составлял 30 000 руб.

В отличие от Сбербанка, ВТБ в основном рассчитывает на иностранных инвесторов и большую часть акций планирует разместить на Лондонской бирже. Международным инвесторам банк намерен продать 65% общего объема эмиссии в виде глобальных депозитарных расписок.

Петербург тоже в теме

Петербургские банки пытаются не отставать от моды на IPO. В разное время о планах по проведению IPO заявляли Международный банк Санкт-Петербурга, Петербургский социальный коммерческий банк (ПСКБ), инвестбанк " КИТ Финанс". Однако первый больше эту тему не обсуждает, ПСКБ проводит реформы и увеличивает свою капитализацию, чтобы стать инвестиционно привлекательным. Ближе всех к заветной цели приблизился " КИТ Финанс", чей бизнес в последние годы рос как на дрожжах. Недавно генеральный директор банка и владелец большей части его акций Александр Винокуров заявил журналистам, что банк практически готов к проведению листинга на фондовой бирже ММВБ и может сделать это уже летом. Публичное размещение может состояться позже. В связи с выходом на открытый рынок банк уже провел оптимизацию акционерного капитала.

Главное препятствие для банковских IPO - недостаточно большой размер российских банков. Для петербургских банков, которые по уровню капитализации значительно уступают московским, это особенно актуально. Не все банки способны обеспечить приемлемый free float - количество акций в свободном обращении. Кроме того, банки останавливает затратность процедуры проведения IPO и ее сложность: необходимо пройти большую подготовительную стадию, прежде чем стать публичным. Между тем, возможность привлечь средства таким путем выглядит весьма привлекательной.

Выгодное вложение средств

Чем же привлекательна покупка акций банков для простых российских граждан? Прежде всего возможностью получить неплохой доход. Как уже упоминалось выше, банковский сектор сегодня развивается стремительными темпами и его инвестиционная привлекательность возрастает. Бизнес банков практически удваивается за год. А стоимость акций, представленных на бирже, растет еще быстрее рынка. Так, цена на акцию Сбербанка сегодня уже превысила 100 тыс. руб., тогда как в ходже недавнего размещения составляла 89 тыс. руб. Несложно подсчитать, какой доход получили покупатели. Аналитики утверждают, что у акций ВТБ также большие перспективы, развитие этого банка в целом опережает рост банковской системы страны. Положительную динамику показали за последнее время и акции банков, которые уже обращаются на бирже, - акции Банка Москвы, банка "Возрождение", "Уралсиба". Таким образом, покупка ценных бумаг российских банков - весьма выгодное вложение средств. И похоже, наши граждане в этом уже убедились.