Экспансия иностранных инвесторов в российском банковском секторе не приведет к массовой скупке мелких российских банков.
Иностранные инвесторы поставили очередной рекорд на российском банковском рынке. Их доля в совокупном капитале российских банков уже превысила отметку в 20%.

Эти данные наглядно отражают, что гипотетический интерес иностранцев к российскому банковскому сектору перешел в сугубо практическую плоскость. Пока ситуация, по мнению экспертов и Минфина, еще далека от критической, когда банковская система страны становится региональной площадкой для международных ритейлеров и финансовых конгломератов. Как считает министр финансов Алексей Кудрин, у российских банкиров есть еще минимум пять лет, чтобы сдерживать натиск дешевых западных денег. Другое дело, что отечественным банкирам, особенно тем, кто создавал свой бизнес не на играх с госмонополиями или обслуживании финансовых потоков ФПГ своих акционеров, нет смысла радеть за сохранение национальной банковской системы.

Российские банкиры перестали опасаться иностранного вторжения еще в конце прошлого года, когда стало понятно, что даже под угрозой невступления в ВТО иностранцы не получат возможности открывать на территории России свои кредитные организации в виде филиалов.

Многие из них, по оценкам экспертов банковского рынка, с удовольствием зафиксируют прибыль, продав свое детище стратегическому иностранному инвестору, или же как минимум договорятся о вхождении в капитал портфельного инвестора, который, в свою очередь, сможет «подсыпать» кредитной организации дешевых иностранных денег.

Вопрос: что же будет с отечественной банковской системой через несколько лет и не повторит ли Россия судьбу других стран Восточной Европы, где практически не осталось банков, подконтрольных резидентам, — пока остается открытым. Банкиры — люди прагматичные, и все дело, как обычно, в цене.

Пока чиновники Банка России объясняют 20-процентную долю нерезидентов всплеском сделок с участием иностранного капитала. За несколько последних месяцев произошло увеличение капитала шести подконтрольных нерезидентам банков, создание двух новых кредитных организаций со 100-процентным иностранным капиталом, а также покупка нерезидентами долей еще восьми банков (см. таблицу на стр.34). Свою роль сыграло и размещение допэмиссии акций Сбербанка. По итогам размещения президент банка Андрей Казьмин оценил долю иностранных инвесторов в капитале Сбербанка в 21%. Нельзя списывать со счетов и IPO ВТБ, в ходе которого госбанк продал на Лондонской фондовой бирже (LSE) своих бумаг на $8 млрд. Все это в конечном счете привело к росту.

Последний рубеж

Однако все перечисленные события с трудом тянут на роль причин, это, скорее, следствия. Правовые предпосылки для тенденции к росту иностранного участия в российской банковской системе были созданы еще в конце прошлого года, когда приняли поправки в законы «О Центральном банке РФ» и «О банках и банковской деятельности», формально упрощающие иностранцам порядок покупки небольших долей в российских банках. Напомним, если пару лет назад иностранцы, сдерживаемые ограничениями со стороны ЦБ, входили в капитал банка постепенно, то сейчас сняты последние ограничения, мешающие иностранным инвесторам «попробовать» российские банковские активы. Ведь ранее в соответствии со статьей 18 закона «О банках и банковской деятельности» кредитная организация, желавшая увеличить свой уставный капитал за счет денег иностранцев, должна была получить предварительное разрешение Банка России. Это же касалось и акционеров банков, желавших продать свои акции иностранцам. Зимой эти ограничения были сняты, уравняв резидентов и нерезидентов. Одновременно снизили минимальный порог «безнадзорных» сделок. Если до вступления поправок в силу уведомлять ЦБ о сделке нужно было в случае покупки не менее 5% акций, то теперь этот порог составляет всего 1%.

Таким образом, у иностранных инвесторов появились сразу две возможности освоения перспективного российского банковского рынка. С одной стороны, они могли наравне с резидентами «заходить» в капитал российских банков, скупая небольшие доли, а с другой стороны, пойти по пути максимального сопротивления, регистрируя собственное представительство с нуля и выстраивая филиальную сеть. На сегодня из 158 кредитных учреждений с участием нерезидентов банков со 100-процентным иностранным капиталом менее трети (51 из 158). Однако количество их растет.

К тому же спрос со стороны иностранных инвесторов еще не исчерпан. В числе возможных заморских «гостей», которые захотят поработать на российском рынке, аналитик ИК «Антанта Капитал» Максим Осадчий называет китайские и японские банки. «Их сейчас могут допустить на российский рынок. То, что они до сих пор не тут, притом что ISBC (Индустриальный коммерческий банк Китая) — второй в мире по капитализации, можно объяснить лишь политическими проблемами, завязанными на ситуации на Дальнем Востоке. Вообще, из китайских банков в России есть только Банк Китая, представленный в виде банка «Эллос», который и по размеру, и по активам совершенно не адекватен той величине, которой является его «материнский» банк», — считает эксперт. Пока в Россию не пришли и мощные японские банки.

На выданье

Центральное место среди потенциальных «невест» на российском банковском рынке, по мнению аналитиков, занимают «УралСиб» и МДМ-Банк. «Очень интересный банк для иностранцев — «УралСиб». Он находится в той стадии своего развития, когда банк стоит покупать, так как он испытывает определенные трудности, которые оказывают негативное влияние на его стоимость, но в то же время при переходе банка к эффективному собственнику будут устранены, — объясняет Максим Осадчий. — МДМ-Банк уже и подготовлен, так как у него остался один собственник, кроме того, сейчас банк возглавляет иностранец».

Помимо этих банков Осадчий обращает внимание и на регионы, где отдельные местные кредитные организации обгоняют по клиентской базе даже Сбербанк, показывая отличные финансовые результаты.