На российский финансовый рынок наступают иностранные покупатели.
Движение иностранного капитала по направлению к российским банкам обгоняет консервативные прогнозы финансовых регуляторов.

В начале года первый заместитель председателя Банка России Геннадий Меликьян подсчитал, что к концу 2007 года доля иностранцев в совокупном капитале российских банков увеличится на 5–6% с действующих на тот момент 12–13%. Однако результаты оказались выше ожиданий чиновника.

К 1 июля, по данным директора департамента лицензирования Банка России Михаила Сухова, доля иностранного капитала в совокупном уставном капитале отечественных банков составила 21,3%. По состоянию на 1 апреля 2007 года (цифры за полугодие ЦБ еще не опубликовал) лицензию на осуществление банковских операций имели 158 кредитных организаций с участием нерезидентов.

15 банков со 100-процентным участием нерезидентов имеют на территории РФ 95 филиалов.

Даже приближающиеся президентские выборы не ослабили интереса иностранцев к отечественной банковской системе: по мнению экспертов, текущий год может стать переломным в отношениях зарубежных и российских банкиров. «В этом году на российском банковском рынке произошло или происходит максимальное за последние годы количество сделок с участием иностранного капитала, такого еще не было»,— говорит генеральный директор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников.

Действительно, за последнее полугодие сделки в сегменте интернациональных банковских M&A происходят одна за другой. В начале года завершилась сделка по продаже контрольного пакета акций Инвестсбербанка венгерскому ОТР Bank, затем стало известно о покупке Абсолют-банка бельгийцами. НОМОС-банк и чешская группа PPF собираются создать холдинг. Французская группа Societe Generale захотела реализовать опцион на выкуп контрольного пакета Росбанка на полтора года раньше срока— ФАС уже одобрила поспешность французов, рынок ждет лишь решения ЦБ. Итальянская группа UniCredit довела свою долю в Международном московском банке до 100%. «На сегодняшний день, по данным различных экспертов, доля иностранного участия в российской банковской системе оценивается в пределах 20% и, скорее всего, будет расти. Приобретение иностранными игроками местных банков продолжится»,— считает председатель правления Райффайзенбанка Австрия Йоханн Йонах. «Доля участия иностранного капитала в российских банках до конца года будет зависеть от того, будет ли анонсирована какая-то крупная сделка. Я думаю, что такие сделки еще возможны»,— уверяет Матовников.

Иностранным банкирам теперь просто ничего не остается, как покупать готовые российские банки: после решающего раунда переговоров по присоединению России к ВТО стало ясно, что в ближайшие годы зарубежные банки не смогут открывать здесь свои филиалы.

Критерии выбора объекта для поглощения у иностранцев остались все те же: развитая филиальная сеть, большая клиентская база и персонал. «„Сырье”, которое можно моделировать под себя»,— отмечает один из участников рынка. Однако это «сырье» часто оказывается более сложным для «переработки», чем предполагалось ранее.

Так, о покупке 100% Импэксбанка группой Raiffeisen International было объявлено в мае 2006 года, однако интеграция обеих кредитных организаций в объединенный банк до сих пор не завершена. Кроме того, из Импэксбанка за это время ушли практически все топ-менеджеры: по словам источников, увольнения были связаны с конфликтом между новыми акционерами и старым персоналом из-за неравноправных условий для «своих» и «чужих».

Словом, процесс поглощения несколько затянулся. «Инвесторы могут просчитаться из-за количественного подхода к характеристикам покупаемого банка: развитие розницы в регионах на базе чужой сети может проходить значительно медленнее, чем предполагалось»,— полагает генеральный директор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков.

Основные плюсы акционирования иностранным банковским капиталом — более дешевое фондирование и продвинутые технологии бизнес-процессов, считают участники рынка.

«Главные преимущества— снижение стоимости пассивов, возможности по агрессивному наращиванию активов, присоединение к отработанным годами на практике технологиям»,— считает первый зампредправления Татфондбанка Екатерина Демыгина. «С точки зрения технологий, риск-менеджмента и стоимости фондирования иностранные банки выигрывают. Их российские „дочки” могут привлекать фондирование напрямую от своих групп. Кроме того, ставка при синдикациях может быть на несколько сотен базисных пунктов ниже»,— говорит аналитик рейтингового агентства S&P Евгений Тарзиманов. «Основное преимущество иностранных банков на российском рынке— это высокая технологичность бизнеспроцессов. Однако российский клиент пока еще не очень требователен: его претензии к уровню сервиса минимальны.