Операции с валютой всегда находились под пристальным вниманием отечественных властей. И это неудивительно: в советские времена этот полулегальный бизнес приносил невероятные барыши.

Операции с валютой всегда находились под пристальным вниманием отечественных властей. И это неудивительно: в советские времена этот полулегальный бизнес приносил невероятные барыши. Теперь ситуация изменилась. Бизнес стал легальным, а о сверхприбылях игрокам лучше и не вспоминать -- все чаще они сменяются проигрышами. Как сейчас живут валютные спекулянты и чем они рискуют, выясняли корреспонденты "Денег" Ольга Кочева и Владимир Меркулов.

Молодо-зелено

Международный валютный рынок FOREX (или foreign exchange) -- один из самых молодых рынков в мире. Возник он в середине 1970-х годов с отменой золотого стандарта (привязки курса национальной валюты к доллару США, который, в свою очередь, привязывался к золоту), в результате чего фиксированную систему курсов валют сменила валюта плавающая.

Участниками рынка FOREX являются и брокерские компании, и фирмы, проводящие внешнеторговые операции, и частные лица. Однако основной объем сделок приходится на центральные банки государств и коммерческие банки. Поэтому FOREX принято считать межбанковским рынком. В отличие от фондового рынка, имеющего определенное местоположение (биржи), единые цены и официальную информацию о них, FOREX -- внебиржевой рынок с ценами, складывающимися из спроса и предложения на валюты. Вместе с тем, хотя понятия стандартного лота на FOREX не существует, традиционно при работе банков между собой рассматриваются суммы, кратные $1 млн. Дневной оборот на рынке может достигать нескольких триллионов долларов.

Основная масса мелких валютных спекулянтов работает через дилинговые центры, которые менее требовательны к размеру начального депозита. Так, в "Форекс Клубе" минимальный депозит составляет всего $10. Банки выставляют более высокие требования. Например, в ВТБ 24 эта сумма должна быть не менее $2 тыс., в Эконацбанке -- от $1 тыс.

В России популярность среди частных лиц FOREX получил благодаря дилинговым центрам, первые из которых появились в 1990-х годах. Правда, большинство из них оказались откровенно мошенническими структурами, которые обирали доверчивых клиентов, исчезая с их деньгами навсегда.

Сегодня объявления об оказании услуг на FOREX встречаются повсеместно. В метро зачастую они висят в один ряд с предложениями такого характера, как "помощь в получении кредита", "регистрация иногородних", "больничные листы". Это, конечно, подогревает интерес к валютному рынку со стороны широких масс трудящихся, но и дает повод задуматься, каким образом предлагаются услуги.

Отметим сразу: среди банков лишь немногие включают в список своих услуг выход на международный валютный рынок, поскольку FOREX -- это прежде всего торговая площадка для крупных мировых банков. Именно они в основном и проводят конверсионные операции, то есть обменивают крупные суммы валюты одной страны на валюту другой страны. Так они проводят, например, оплату крупных клиентских сделок. Эти же банки выступают в качестве дилеров, или валютных спекулянтов, зарабатывая на изменении курса валют.

На FOREX, как и в обменном пункте, валюта торгуется парами. Самые распространенные пары: евро-доллар США, доллар США-иена, доллар США-франк, фунт-доллар США, доллар США-канадский доллар, евро-иена. Участники рынка котируют, то есть выставляют, цены, по которым они готовы купить или продать валюту.

Котировки могут быть прямыми и обратными. Обратная котировка (eur/usd, gbp/usd) показывает количество иностранной валюты за единицу национальной, прямая отражает количество национальной за единицу иностранной валюты (usd/cad, usd/chf). Если ни одна валюта в паре не является долларом, то такой курс принято называть кросс-курсом (eur/gbp, gbp/jpy). Количество валютных пар каждым банком или дилинговым центром устанавливается самостоятельно. Однако эксперты сходятся во мнении, что для игрока их количество не имеет большого значения. "Практика показывает, что востребованными оказываются не более десяти пар основных валют, движения которых можно достаточно глубоко проанализировать. Все остальное можно отнести скорее к дополнительным опциям, которые реального значения не имеют",-- говорит заместитель начальника управления продаж на финансовых рынках ВТБ 24 Александр Сокологорский. Согласен с ним и заместитель начальника отдела анализа финансовых рынков Эконацбанка Александр Осин: "Любителей поработать на экзотических парах валют единицы. В основном торгуют долларовыми парами и кросс-курсами европейских валют к иене".

Разницу цен покупки и продажи (ask и bid) называют спрэдом, его размер зависит от рыночной ситуации (например, при выходе важных экономических новостей он может быть шире). Фиксированные и четко установленные спрэды в договоре с клиентом не отражаются, чаще всего можно встретить формулировку "межбанковский спрэд", которая оставляет за дилинговым центром право на его коррекцию. Спрэды, указанные на веб-сайтах, компании обязуются предоставлять в условиях относительного спокойствия рынка. Именно из установленного спрэда и складывается комиссия посредников. Размер спрэда измеряется в пипсах или пунктах, которые означают минимально допустимое изменение цены валютного курса.

Чтобы заработать, дилеру необходимо уловить изменения котировок одной валюты относительно другой. Например, на валютных торгах в прошлый вторник (euro)1 можно было обменять на $1,3568. За день до этого (euro)1 стоил $1,3609. Если спекулянт прогнозирует укрепление доллара, он продает в понедельник (euro)100 тыс. и покупает на них $136 090. Во вторник, наблюдая рост цены доллара, он продает $136 090, но уже по цене, которая выше цены покупки на 41 пункт. В результате, получая уже (euro)100 302, зарабатывает на операции (euro)302. Движение на валютном рынке может быть и более сильным. Изменения цен на 100 и даже 200 пунктов -- это норма. От величины лотов зависит как величина возможного выигрыша, так и скорость, с которой можно обанкротиться. Поэтому с маленькими суммами -- до 100 тыс. базовой валюты -- никто на межбанковский рынок не выходит. Это минимальный лот.

Технология работы следующая. Клиент заключает с банком или дилинговым центром стандартное соглашение на проведение конверсионных операций. После этого клиент перечисляет на счет компании, с которой собирается работать, требуемую сумму. Для мелких частных инвесторов процедура пополнения торгового счета брокера максимально упрощена. Зачисление денег на счет компании банковским переводом -- это самый сложный вариант. Счет можно пополнить, используя онлайновые платежные системы (например, Webmoney или "Яндекс-Деньги") или терминалы моментальной оплаты платежей. С некоторыми компаниями можно расплатиться наличными деньгами прямо в офисе. Депозиты клиентов поступают на объединенный банковский счет компании. После этого инвестору открывается торговый счет. У компаний, не имеющих банковской и брокерской лицензий, такой счет хранится в партнерских банках. Так, например, счета дилингового центра "Альпари" (Alpari) находятся в прибалтийском Rietumu Banka; в Teletrade утверждают, что работают со швейцарским банком UBS. В "Форекс Клубе" физическое нахождение денег зависит от схемы заключения договора. Клиент может заключить договор с российской компанией "Форекс Клуб", тогда валютный счет клиенту открывается в аффилированном компании Хлебобанке. Правда, менеджеры центра настойчиво рекомендуют заключать договор с американским партнером компанией FOREX Club. В этом случае счета хранятся в американском Commerce Bank.