Страница: 1/2
Мода на факторинг достигла российских регионов в 2005-2006 гг. Сегодня она продвигается как один из инструментов взамен банковского кредитования: лизинг предлагают при покупке основных средств, а факторинг - при финансировании оборотного капитала.
В СЗФО рынок факторинга сосредоточен,
прежде всего, в Петербурге. Среди других
субъектов Федерации в регионе можно
выделить Мурманскую, Новгородскую и
Калининградскую области.
Смысл факторинга - в покупке банком прав
требования к должнику. В случае
возникновения проблем у заемщика недоимку
взыскивают с покупателей его продукции: они
переводят средства не продавцу, а банку (финансовой
компании), который приобретает счета-фактуры
предприятий. Для получения солидной суммы в
долг достаточно иметь надежных партнеров
по бизнесу.
Вариант доступный, но недешевый
По факторинговой схеме предприятие
способно получить значительно больше
средств, чем по кредиту: в первом случае ему
предложат сумму, которая может оказаться
больше объемов текущего оборота
предприятия, а во втором - не более чем 30% от
среднемесячного оборота (по банковскому
счету). Недостаток факторинга - оборотная
сторона его доступности: ставки по нему
выше кредитных.
Как говорят аналитики, лизинг - для
приобретения оборудования, кредит - для
покрытия кассовых разрывов, а факторинг -
для увеличения объемов продаж.
Например, когда в группе `Роспайп`
запланировали региональную экспансию по
сбыту своей продукции (труб для инженерных
систем), то в первую очередь активизировали
работу с беззалоговыми инструментами:
документарными кредитами и факторингом. А
уже затем задумались о размещении
облигационных займов.
На конференции `Факторинг - мощный
инструмент развития бизнеса`, которая
прошла весной 2007 года в Мурманске,
представители МФК `ТРАСТ` отмечали, что
факторинговый рынок движется в регионе
вслед за развитием филиальных сетей банков
и финансовых компаний.
Это своего рода индикатор роста сбытовых
сетей предприятий, а его предвестником, в
свою очередь, нередко становится
активизация маркетинговых подразделений. В
таком случае можно считать, что факторинг
используется предпринимателями еще и для
оптимизации рисков, связанных с
увеличением сети и длины цепочек продаж.
В международной факторинговой ассоциации
International Factors Group утверждают, что факторинг -
своего рода обходная (`квазикредитная`)
схема финансирования, которая позволяет
должнику не афишировать свои обороты.
Поэтому этот инструмент пригоден не только
для развития бизнеса, но и для преодоления
временного кризиса на предприятии.
Рост с поправками на обстоятельства
В 2006 году объем рынка факторинга в РФ
удвоился и достиг $11 млрд. При этом 70% роста
обеспечили три его участника:
Промсвязьбанк, банк `Петрокоммерц` и ФК `Еврокоммерц`.
По прогнозам, в 2007-м рынок также увеличится.
Одни аналитики утверждают, что он снова
удвоится (до $22 млрд). По мнению специалистов
ФК `Еврокоммерц`, к 2009 году он может
составить $70 млрд. По более смелым прогнозам
- превысит $90 млрд.
Однако другие эксперты полагают, что
рынок факторинга снова удвоится по
отношению к 2006-му только в 2008 году.
Пессимисты отмечают ряд факторов, которые
нельзя не принимать во внимание.
Во-первых, на Западе до 70% всей `дебиторки`
обслуживается факторинговыми компаниями. В
РФ до такой планки еще далеко.
Во-вторых, нелишне вспомнить характер
развития отечественного рынка лизинга:
на первоначальном этапе на нем также
наблюдался взлет, а затем последовали
приливы и отливы в темпах роста. В-третьих,
динамика развития услуги взаимосвязана с
величиной ставок факторинга. Если они
снизятся до уровня, сопоставимого с
величиной кредитов, то рынок, безусловно,
ускорится в развитии. А если нет - тогда нет
и особых поводов для оптимизма.
В Северо-Западной лизинговой
ассоциации отметили еще один фактор: выбор
механизмов финансирования
предпринимателями зависит также от нюансов
российского законодательства - то есть как
оно будет меняться и как его станут
трактовать налоговые органы.
Пока все эти индикаторы указывают на
непростую ситуацию. Наверное, не случайно в
2007 году кредитные портфели ряда банков
росли быстрее факторинговых. Скажем, в
петербургском филиале НОМОС-Банка за 9
месяцев эти показатели с начала года
составили соответственно +53% и +20%. В
Промсвязьбанке за I полугодие разрыв
оказался еще заметнее: +60% и +24,5%.
Инновации на пользу клиентам
Стоимость факторинговых услуг зависит от
оборота и количества транзакций. Обороты
растут. И это хорошо. Но основной прирост
идет за счет средних и малых компаний.
Потому величина разовой сделки, как и на
рынке лизинга, снижается. А значит -
трудоемкость обслуживания контрактов и
риски реализации факторинговых схем
увеличиваются.
Вместе с тем, на региональных рынках
факторинга усиливается конкуренция. В СЗФО
поначалу эти услуги оказывал ограниченный
круг крупных игроков. А теперь их много. В
Петербурге свое место под солнцем
завоевали МФК `ТРАСТ`, НОМОС-банк, МДМ-банк,
Москоммерцбанк, Промсвязьбанк, банк
Петрокоммерц, АКБ `СОЮЗ`.
Следом за ними идут новые участники рынка.
В частности, осенью 2007 года факторинговые
услуги стал оказывать в городе на Неве МДМ-Банк.
В свою очередь, некоторые петербургские
компании стали активнее проникать в другие
регионы РФ. Скажем, программами
петербургского Агентства кредитного
обеспечения можно воспользоваться в Казани.
Такие рокировки помогают сбалансировать
рынок.
Свободных ниш остается все меньше. И в
Петербурге игроки вынуждены
совершенствовать линейки программ. В 2007-м, в
частности, предложили новые продукты в МДМ-Банке
- в составе акции для малого и среднего
бизнеса. В Москоммерцбанке - в дополнение к
его кредитным программам. В ВТБ - в рамках
развития партнерства с Национальной
факторинговой компанией.
В МКБ создали особую программу для малого
бизнеса. В банке `Авангард` пропагандируют
новую факторинговую программу как
разновидность `беспроцентной рассрочки
платежа`.
Структура потребителей факторинга,
% от всех сделок в этом сегменте
Пищевая промышленность - 33%
Приборостроение, производство бытовой
и компьютерной техники - 16%
Химия и нефтехимия - 12%
Легкая промышленность - 5%
Остальные отрасли - 34%
Источник: данные компаний