Каждый человек по-своему строит свою работу на фондовом рынке. Кто-то пытается уследить за всеми новостями и создать целостную картину происходящего, подобную фотографии. Кто-то, напротив, игнорирует новости, вместо них тщательно изучая графики цен на акции интересующих его компаний. Кто-то старается отслеживать главное и в новостях, и в графических конструкциях. Но в любом случае подавляющее большинство участников рынка рано или поздно приходит к выводу, что необходима система работы.
Дело в том, что главная проблема участника
рынка - это вовсе не недостаток информации,
как многим кажется. Конечно, бывают
ситуации, когда только хорошо
осведомленный инсайдер может предвидеть
мощные движения цен, но это не самый частый
случай. А кроме того, он касается лишь
катастрофических изменений цен (т. е. резких
взлетов или падений), в то время как
стандартная обстановка для работы трейдера
- это нормальные движения цен. Так вот, для
определения таких движений у человека, как
правило, бывает не недостаток информации, а,
напротив, ее явный избыток. Отовсюду на него
обрушиваются потоки новостей, прогнозов,
графических анализов, да еще и авторитетные
аналитики встревают со своими "мудрыми"
советами - есть от чего голове пойти кругом!
Вот поэтому-то трейдеры и придумывают
системы, которые, грубо говоря,
представляют собой критерии отбора. Т. е.
всякая система содержит лишь небольшой
набор признаков, которые и нужно регулярно
отслеживать, а все остальные новости,
сообщения и прочие события если и не
пропускаются мимо ушей вовсе, то, по крайней
мере, воспринимаются в фоновом режиме, как
шум. Понятно, что из великого разнообразия
показателей каждый трейдер может выбрать
себе несколько по вкусу, из-за чего торговые
системы у всех участников рынка
различаются. Однако все они, чтобы
надеяться на успех, должны придерживаться
ряда важных принципов.
Адекватность по срокам и целям
Понятно, что перед разными участниками
рынка стоят разные задачи. Например, некто
хочет накопить денег на безбедную старость.
В таком случае ему резонно
проанализировать для начала состояние
глобального (так называемого "векового")
экономического цикла - как давно был
серьезный многолетний кризис, в какой фазе
находится экономика страны и т. д. Если все в
порядке, то ему имеет смысл рассмотреть
возможность покупки акций, ибо в среднем, во
время экономического роста, фондовый рынок
растет гораздо быстрее всех остальных
финансовых рынков.
Можно увидеть, что, скажем, достаточно
консервативное вложение в акции, входящие в
промышленный индекс Доу-Джонса, если оно
было сделано в 1980 г., за 20 лет принесло бы
вкладчику 1000% прибыли. Т. е., вложив $1000 в 1980 г.,
он получил бы в 2000 г более $11 000, в то время
как с банковского депозита он бы смог снять
лишь $3000-4000. С другой стороны, та же картина
на 20 лет раньше выглядела бы далеко не так
радужно: те же самые $1000, вложенные в индекс
Доу-Джонса 1960 г., принесла бы вкладчику в 1980
г. всего лишь $1200, что с учетом очень
приличного обесценивания денег из-за
высокой тогда инфляции (до 10% в год) означало
бы просто-напросто потерю немалой части
первоначальных средств.
Однако грамотное распределение средств
по конкретным компаниям помогло бы и в этой
обстановке получить неплохую прибыль - нужно
было только хорошо представлять, акции
компании каких секторов экономики растут в
условиях не очень хорошей макроэкономики.
Ясно, что далеко не каждый частный
инвестор достаточно грамотен для
собственного понимания макроэкономических
процессов и отраслевых особенностей -
поэтому частникам тут обычно приходят на
помощь профессионалы (советники, брокеры и
доверительные управляющие). В любом случае,
"купил и держи" - это оптимальная
стратегия для долгосрочных инвесторов,
которым в таком случае нужно просто время
от времени пересматривать структуру своего
портфеля, перекладываясь из одних акций в
другие.
Другое дело, если цель инвестирования -
покупка квартиры или машины, т. е. требуется
среднесрочное вложение средств. В таком
случае главное условие - это низкий риск
потери основного капитала, а самый
подходящий инструмент -облигации. Риски при
этом сравнимы с рисками по банковским
депозитам (т. е. относительно низкие), а
доходность существенно выше. Понятно,
конечно, что и в этом случае лучше
посоветоваться с профессионалами. Ну и,
наконец, если цель инвестирования -
агрессивный рост капитала (и,
соответственно, вы готовы брать на себя
высокие риски), то имеет смысл заниматься
постоянными спекуляциями, для чего
потребна достаточно сложная торговая
система и постоянное "присутствие на
рынке".
Простота
Опыт огромного количества людей
показывает, что торговая система ни в коем
случае не может включать в себя слишком
много показателей и критериев принятия
решения - в противном случае она почти
бесполезна. Напротив, зачастую простейшие
системы приносят неплохой регулярный доход.
Всегда нужно помнить мудрую мысль Козьмы
Пруткова: "Никто не может объять
необъятного".
Разумность
Принятие решений в торговле акциями
должно зависеть от факторов, которые влияют
именно на рынок акций, а вовсе не, скажем, на
товарные рынки. А ведь бывают случаи и
похлеще: кое-кто всерьез пытается торговать
астрологические системы (и даже какое-то
небольшое время имеет хорошие результаты)
или прочую чепуху. Помните: магическая
формула типа "тройка-семерка-туз"
может принести лишь случайный и
краткосрочный доход, после которого такой
чисто игровой подход принесет одни
разочарования.
Настраиваемость
Как бы красиво ни выглядела ваша система,
если она приносит вам убытки, ее надо менять.
Помните, что все торговые системы рано или
поздно перестают работать. То, что система
успешно работала в прошлом, ни в коем случае
не дает гарантии, что она будет успешно
работать в будущем. Если система перестала
работать, то это означает, скорее всего, что
рынок изменился - следовательно, надо
понять, как именно, и внести в систему
необходимые изменения. Посему должны быть
безжалостно отброшены все универсальные
рецепты разных "гуру", утверждающих,
будто они стали причастными к некоему
эзотерическому знанию и раз и навсегда
нашли средство выигрывать миллионы.
Николай Сумеркин, региональный директор
ОАО "ЮТРЭЙД.РУ"
