Страница: 1/2
Большинство ипотечных кредитов на российском рынке выдаются в рублях или долларах США. С этого года заемщик имеет возможность купить квартиру, взяв ссуду и в швейцарских франках
Полгода назад, когда кризис ликвидности
еще не маячил на горизонте, на российском
ипотечном рынке появилось новшество --
кредиты в необычной, можно сказать,
экзотической валюте -- швейцарских франках.
Ряд банковских экспертов отнеслись к
нововведению скептически и утверждали, что
такие кредиты не будут пользоваться
популярностью у потребителя. Мол, наши
заемщики в регионах привержены рублю, а
москвичи -- доллару. В ответ на это банки --
инициаторы кредитования во франках
утверждали, что продукт чрезвычайно
выгодный и в скором времени остальные
участники рынка последуют их примеру, введя
аналогичные программы. Как развивается
ситуация с кредитованием в экзотических
валютах полгода спустя, выяснял Dє.
Узок круг революционеров
Сегодня на российском рынке можно
получить ипотечный кредит в четырех
валютах -- рубли, доллары США, евро и
швейцарские франки. Однако пока рынок в
основном принадлежит традиционной паре
рубль/доллар. В российских регионах жители
больше доверяют рублю (90% ипотечных
кредитов). В Москве ситуация иная: еще не так
давно около 70% всех жилищных займов в
столице оформлялось в американской валюте.
Правда, в последнее время рубль все больше
укрепляет свои позиции и на столичном рынке.
По данным Банка России за третий квартал 2007
года, доля валютных кредитов в ипотечных
портфелях российских банков сократилась
более чем на 10% и в общем объеме выданных
ссуд теперь составляет 27,9%. Уменьшению роли
валюты способствуют падение курса доллара,
ипотечный кризис в США и постепенное
выравнивание условий на кредиты в долларах
и рублях.
Другие валюты хотя и пытаются составить
им конкуренцию, но пока не очень успешно.
Кредиты в иенах на российском рынке
появились довольно давно: несколько лет
подряд программа кредитования в иенах
значилась в арсенале японского Мичиноку
банка. Правда, имея головной офис в Москве,
ипотечные займы банк выдавал больше в
хабаровском и южно-сахалинском филиалах. А
в 2007 году и вовсе закрыл свои ипотечные
программы. Вернуть японскую валюту вроде бы
вознамерился Банк Москвы. В мае 2007-го вместе
с запуском нового продукта -- ипотечных ссуд
в швейцарских франках -- он заявил о
намерении начать выдачу кредитов и в
японских иенах (ставка планировалась от 6 до
8%). Однако эти планы до сих пор остаются
только планами. А вот кредитование в
швейцарских франках развернулось по полной
программе и по тем ставкам, которые и были
обещаны (от 7 до 9% годовых). Возможность
предоставлять такие дешевые кредиты банк
объясняет удачным рефинансированием.
Видимо, Инвестсбербанку повезло с
рефинансированием меньше: он также начал
предлагать клиентам ипотеку во франках, но
по менее "вкусным" ставкам -- 9-9,2%
годовых. Этими двумя банками локация
экзотических валют на российском рынке
пока и ограничивается. В то время, как на
ипотечном рынке Европы швейцарские франки
являются второй по популярностью валютой: в
ней выдается более 60% всех кредитов.
Опираясь на эту статистику, специалисты
Банка Москвы еще полгода назад
предположили, что у нас постепенно будет
складываться такая же картина. Во всяком
случае, это было бы логично в свете того, как
развивался российский ипотечный рынок весь
прошлый год: стоило появиться интересной
ипотечной новинке, как после первой волны
критики пошла волна копирования программ.
Однако займы в экзотических валютах такая
практика обошла стороной.
Кризис подвел
Причина консерватизма российских банков
кроется в кризисе ликвидности. Кроме того,
пока полученный опыт с кредитованием в
экзотических валютах оценивается
неоднозначно. Сам Банк Москвы уверяет, что
дела идут блестяще. "На сегодняшний день
более 30% ипотечных кредитов у нас выдаются
именно в швейцарских франках", --
утверждает заместитель начальника отдела
ипотечного кредитования Банка Москвы
Вячеслав Шаламов. По его словам, кредиты в
швейцарских франках популярны не только в
столице и Московской области, но и в
регионах. С мая в этой валюте выдано уже
более 1,4 тыс. кредитов. В Инвестсбербанке
также говорят о большой популярности
швейцарских франков: 25% заемщиков берут
займы в этой валюте.
Однако другие участники рынка отзываются
о перспективах продукта более критично.
Ипотечные брокеры, например, говорят, что
процент заявок на ипотеку в швейцарских
франках у них минимален. "Если не считать
обращения непосредственно после анонса
продукта, то интересуются такой экзотикой
буквально единицы, -- рассказывает директор
компании »Легкокредитј Кирилл Суслов. --
Хотя бывает, что несколько человек в месяц
просят рассчитать кредит еще и в других
валютах для сравнения с парой рубль/доллар".
В "Миэль-брокеридж" также говорят о том,
что спрос на программы во франках, впрочем,
как и в евро, невелик -- менее 1%. "Это в
первую очередь связано с рисками изменения
курса валют. Люди боятся, что в будущем
франк может значительно подорожать
относительно рубля", -- объясняет
директор департамента вторичного рынка
жилья "Миэль-брокеридж" Роман Куман.
Отчасти эти опасения оправданны. Так, с
мая этого года швейцарский франк подорожал
на 80 копеек. "Кроме того, клиентов, на мой
взгляд, останавливает тот факт, что
финансовый рынок изобилует
неблагоприятными для доллара прогнозами, в
то время как прогнозы в отношении иены и
швейцарского франка более чем осторожные",
-- объясняет директор департамента
розничных продаж "Фосборн Хоум"
Наталья Россошанская.
С другой стороны, валютный риск для
долгосрочных займов присутствует в любом
случае, какой бы валютой ни воспользовался
заемщик (см. "Валютные риски" ). Что
будет через 10-20 лет с рублем, долларом или
евро, предугадать сейчас абсолютно
невозможно. Поэтому заемщик, оформляющий
кредит в долларах дольше чем на пять лет, на
самом деле рискует не меньше, чем клиент,
воспользовавшийся швейцарскими франками.
Кроме того, факты все-таки говорят, что
пока швейцарский франк является одной из
наиболее стабильных валют в мире.
Трудности перевода
Другая проблема, останавливающая
заемщиков, -- это конвертация. "Во-первых,
стоимость квартир в России номинирована в
рублях либо долларах. При проведении сделки
у клиента возникают издержки на
конвертацию кредитных средств в
необходимую валюту. Во-вторых, люди в России
получают доход в рублях. Это создает все те
же дополнительные издержки при ежемесячном
обслуживании кредита, связанные с
конвертацией", -- объясняет начальник
управления прямых продаж компании "Кредитмарт"
Сергей Подгорнов. Впрочем, эти потери
окупаются выигрышем по ставке, особенно в
долгосрочной перспективе. Но подход здесь
может быть только индивидуальным:
необходимо посчитать соразмерность
экономии, полученной за счет низкой ставки,
и потерь на конвертацию.