Сколько ни говори "халва", во рту слаще не станет. Можно читать солидные трактаты специалистов о том, как сохранить и приумножить свой скромный капитал. Можно тешить себя иллюзиями и учиться притягивать деньги. Но, как говорят гарвардские экономисты, под лежачий камень валюта не потечет. Деньги должны работать! Где же? - спросите вы.

Проценты по банковским вкладам всегда позади инфляции. Курсы валют перманентно непредсказуемы. А инвестировать свои средства в недвижимость и стричь с нее купоны могут далеко не все. Вот народ и стал засматриваться на рынок ценных бумаг. Акции - это почти живые деньги, решили частные инвесторы и были правы. Если внимательно следить за конъюнктурой, то покупка акций дает хороший шанс заработать. Так с чего же начать? Как попасть на фондовый рынок? Показать дорогу туда мы можем. Заодно вооружить вас теорией и разжечь страсть к наживе. Ну, а решать, какие акции брать и какие из них позволят нагулять жирок рантье, предстоит вам самим.

БИРЖА: КИПЕЖ СТРАСТЕЙ

Итак, рынок ценных бумаг, он же фондовый рынок, или биржа. Для частного инвестора это такой же рынок товаров и услуг: то же разнообразие товаров (акций), цена и качество, культура обслуживания. Как любой товар, акции можно не только покупать, но и перепродавать. Поэтому есть несколько уровней обращения ценных бумаг: первичный, вторичный и конечный.

На первичном рынке продаются новые, только что выпущенные бумаги. Этот процесс называется первичным размещением и знаком всем по нашумевшему термину IPO (Initial public offering - первоначальное публичное предложение). IPO вошел в наш лексикон после ажиотажа с акциями ВТБ. Продавцы свежеиспеченных акций называются эмитентами, а покупатели - инвесторами.

На вторичном рынке происходит многократная перепродажа ранее выпущенных бумаг. Отдельно взятая акция в течение дня может десять, а то и сотни, тысячи раз поменять владельца (если, конечно, она нарасхват). Такая круговерть.

А на конечном рынке кипучая жизнь ценных бумаг затихает. Обязательства по акциям погашаются, что является процедурой крайне обыденной, но довольно регулярной, а акции может обратно выкупить эмитент, что нередко случается.

Поговорим о вторичном рынке. В отличие от первичного он функционирует круглый год. И попасть туда могут все желающие, кто жаждет наварить на купле-продаже акций. Спросите, каков стартовый капитал? Начать можно с 30 тыс. рублей.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ПРАВА И ПРИВИЛЕГИИ

Ценна я бумага - это документ, который удостоверяет право владельца нa некоторое имущество или сумму денег. Это право нe мoжeт быть реализовано бeз предъявления ценной бумаги. То есть это документ, который реально стоит денег. Какие же ценные бумаги вращаются на бирже?

Акция свидетельствует o внесении определенного пая в капитал акционерного общества и дaeт право нa получение доли прибыли этого общества в форме дивиденда, на участие в управлении обществом, a также на часть имущества при ликвидации. Если у вас акций немного, то претендовать вы можете лишь на толику прибыли, которая распределяется мeждy акционерами в соответствии c номинальной стоимостью акции. А номинальная стоимость крайне редко совпадает c реальной ценой акции, по кoтopoй oнa продается нa рынке ценных бумаг (c курсом акции). Чем больше акций, тем больше прав - таков закон биржи.

Если у вас 51 % акций компании "Икс", то половина ее собственности - в ваших руках, и вы можете фактически управлять ею. Ведь все важные решения принимаются собранием акционеров, на котором у вас большинство голосов. Однако не все акции имеют право голоса. В отличие от обыкновенных, которым это право дано, привилегированные акции освобождены от голосования. И стоят они обычно дешевле, и цены на них отличаются спокойным нравом. Зато в обмен за лишение права голоса владелец привилегированной акции получает право на твердо фиксированные дивиденды. Даже в том случае, если общее собрание акционеров приняло решение не выплачивать их по обыкновенным акциям. И в случае банкротства компании в первую очередь свою долю получают именно владельцы привилегированных акций, а остальным могут достаться рожки да ножки. В биржевых торгах всегда участвуют и те, и другие акции.

Наиболее престижные и высоколиквидные акции самых известных, доходных и стабильных компаний называют голубыми фишками (от английского "blue-chip"). Термин пришел на фондовый рынок из казино: фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью при игре в покер. Как правило, по таким акциям стабильно выплачиваются дивиденды независимо от результатов деятельности компании и даже в самые худшие времена.

Еще одна разновидность ценных бумаг - это инвестиционный пай. Он закрепляет право собственности пайщика на определенную часть активов ПИФа. Каждый пай предоставляет его владельцу равные права по распределению активов фонда. Но ПИФы не начисляют проценты и дивиденды по инвестиционным паям, так как функционируют на принципах коллективного инвестирования. Именно этим ПИФы и отличаются от других участников рынка ценных бумаг. Зато паи можно продавать и, значит, иметь с них доход.

Второе место по популярности ценных бумаг после акций в России занимают облигации (или как их еще называют "бонд" от англ. "bond"). Облигация удостоверяет право владельца на получение ее номинальной стоимости с фиксированными процентами в заранее предусмотренный срок. В этом отношении облигации похожи на банковские депозиты. Но облигации можно досрочно (до погашения) вернуть и получить свои деньги, не теряя при этом доходности. Покупая облигацию, вы кредитуете компанию-эмитента, которая обязуется рассчитаться с вами по окончании срока обращения ценной бумаги. Облигации бывают купонные и бескупонные. По купонным процент выплачивается частями, до погашения всей суммы, как бы растягивая удовольствие. Возможно, отсюда и берет свое начало фразеологизм "стричь купоны". Купон - это тот же талон, вырезанная часть облигации. Предъявляете купон - получаете проценты. По бескупонным облигациям проценты не выдаются частями, они входят в общую стоимость ценной бумаги.

Вексель тоже относится к долговым ценным бумагам, как и облигация, и представляет собой обязательство вернуть долг к определенному сроку, но без "стрижки купонов".

Конечно, мы назвали не все ценные бумаги, изобретенные человечеством. Но перечисленные считаются основными. Производными их являются фьючерсы и опционы. Правда, эти инструменты представляют интерес для профессиональных и крупных инвесторов. А средний класс интересует одно: