Все больше инвесторов предпочитают инструмент доверительного управления активами перед другими видами вложений. Другими альтернативными путями тельного инвестирования выступают банковский вклад и паевые фонды (ПИФ). Банкиры отмечают, что все большее число клиентов предпочитает доверитлеьное управление (ДУ) популярным в последнее время ПИФам.
Время -- деньги
Его выбирают при наличии стартового
капитала, но отсутствии возможности или
желания самостоятельно зарабатывать на
финансовых рынках.
"Управление активами -- это форма работы
на рынке ценных бумаг, при которой клиент
полностью делегирует фирме полномочия по
принятию инвестиционных решений и
совершению всех операций по своему счету,
определив стратегию управления в
инвестиционной декларации при заключении
договора, -- говорит Лапин Кирилл, начальник
аналитического отдела Брокерской Фирмы "Ленстройматериалы".
Рекомендованная сумма инвестиций
составляет 5 млн. рублей".
Мой банк -- брокер
Пик развития брокерского обслуживания в
России приходится на 2005-2006 года. Население
потянулось на фондовый рынок. Но, несмотря
на большой рост клиентов, в России этот
бизнес не развит. Брокерских счетов открыто
в пределах 500 тысяч, в то время как в США их 280
млн. Банковский депозит многих не
устраивает.
Брокерской деятельностью занимаются
различные структуры: банки, управляющие
компании или узкопрофильные фирмы. Чаще
всего за открытием лицевого счета на бирже
обращаются в банк. Занимаются брокерством,
в основном, главные офисы банков (для
филиалов это направление пока не доступно в
полном объеме) или же коллеги по финансовой
группе.
Брокерское обслуживание на рынке ценных
бумаг, предполагает самостоятельное
осуществление операций через
персонального менеджера по телефону или
через систему Интернет-трейдинга.
Персональный менеджер постоянно
поддерживает контакты с клиентами, которые
могут в любой момент в течение рабочего дня
получать необходимые консультации и давать
поручения по осуществлению сделок купли-продажи
ценных бумаг.
Воспользоваться брокерскими услугами
могут как юридические лица, средства
которых поступают в ДУ (в основном --
страховые компании и банки, размещающие
собственные средства в ДУ), так и физические,
работа с которыми ведется по
индивидуальному графику.
Передел рынка
В ближайшие три года прогнозируется
удвоение количества брокерских счетов в
России до одного миллиона, что, несмотря на
высокие темпы, будет составлять ничтожно
малую долю по отношению ко всему населению
страны.
"Можно абсолютно точно сказать, что
брокерский бизнес в ближайшие годы в России
будет развиваться чрезвычайно высокими
темпами и потенциал будет исчерпан еще
очень не скоро. Поэтому отечественные банки
сейчас активно стали захватывать этот
сегмент рынка, в котором они, конечно же,
гораздо более конкурентоспособны
большинства брокерских компаний", --
отмечает Кирилл Лапин.
Профессиональный управляющий сможет не
только защитить клиента от убытков, но и
заработать на падении акций
Эксперты рынка сравнивают ДУ с вложениями
в бизнес:
- Даже хорошо разбираясь в своем деле, риск
составляет 100% вложенных денег. Статистика
показывает, что 90% фирм терпят банкротство в
течение первых 5 лет.
- При инвестировании денег в ДУ, инвестор
получает такой же доход, как от вложения в
успешный бизнес, но при этом рискуя только
15%-25% процентами вложенного капитала.
Мнение
"Во всем лучше ПИФов"
Михаил Паршин, начальник отдела ценных
бумаг "Первого Республиканского Банка":
"Качество управления средствами в
доверительном управлении (ДУ) отличается
несколькими моментами. Во-первых,
индивидуальный подход к клиенту.
Управляющий узнает у клиента его
индивидуальные предпочтения по
соотношению риск / доходность, после чего
разрабатывается индивидуальная
инвестиционная стратегия. В ПИФах клиент не
получает такого сервиса.
Во-вторых, условия ДУ более гибкие, и
позволяют более эффективно контролировать
риски. Например, определить максимальный
уровень возможных убытков. В-третьих,
управляющие ДУ имеют гораздо больше
возможностей по управлению активами
клиентов, чем в ПИФах. Например, в
инвестиционные стратегии ДУ можно включать
различные производные инструменты.
В-четвертых, клиент ДУ получает точный и
оперативный контроль над состоянием
средств, переданных в управление. вляющим. И
наконец, клиент ДУ может передать в
управление не только денежные средства, но
и другие активы".
