Сегодняшняя стратегия российских банков заключается в том, чтобы как-нибудь пережить ближайшие полгода, а затем вернуться к тем схемам бизнеса, которые давали замечательные результаты в 2006-м. Но эта стратегия может не сработать

В целом 2007 год оказался для отечественной банковской системы вполне благополучным, но отнюдь не простым. Сначала неприятные сюрпризы преподнес фондовый рынок: неожиданные провалы в марте и в мае съели значительную часть прибыли от активных операций. Если в первом полугодии 2006 года индекс РТС вырос на 32,5%, то с января по июнь 2007-го -- всего на 5,5%. В результате доход от операций с ценными бумагами, например, Сбербанка в первом полугодии составил в 3,1 млрд рублей -- на целый миллиард меньше, чем за аналогичный период 2006 года. Доходы от торговли ценными бумагами Газпромбанка в первом полугодии 2007 года достигли147 млн долларов (годом ранее -- 388 млн долларов). В целом же за первое полугодие количество убыточных российских банков выросло с 18 до 22.

Августовский кризис ликвидности на мировых рынках (см. "1997 год наоборот" ) еще больше осложнил ситуацию: если в первом и втором кварталах 2007 года активы отечественного банковского сектора росли на 10-11%, то в третьем темпы прироста упали практически вдвое -- до 5,9%. Итоговый показатель по трем кварталам составил 28,9%, и, хотя данных по четвертому кварталу пока нет, уже сейчас очевидно, что такого роста, как в 2006 году, -- 44% -- мы не увидим. Мало того, только за октябрь и ноябрь прошлого года список убыточных российских финансовых институтов пополнили 13 банков. А за девять месяцев 2007 года, по сообщению ЦБ, совокупная прибыль отечественных кредитных организаций снизилась в абсолютном выражении на 7,6% -- такого ухода в минус банковская система не знала с 1998 года.

Поразительно, но на фоне замедляющегося роста активов кредитные портфели банков увеличивались беспрецедентными темпами: за три квартала прошлого года их прирост составил 39,4% -- даже больше, чем за беспроблемный 2006-й (35%). Отметим, что еще с позапрошлого года банки, напуганные постоянными рассуждениями аналитиков об опасном уровне невозвратов потребительских кредитов, начали проявлять разумную умеренность при кредитовании физлиц: уже в 2006 году прирост этого вида ссуд составил "всего" 75% против 91% в 2005-м и 104% в 2004 году. А в 2007-м темпы роста кредитования "физиков" и "юриков" практически сравнялись, составив за январь-июль 43,2 и 39,2% соответственно.

Однако к концу года из-за кризиса ликвидности кредитование как юридических, так и физических лиц стало заметно менее активным. Многие банки существенно повысили требования к получателям кредитов, в первую очередь ипотечных, вплоть до временного моратория на выдачу ссуд. За последние месяцы прошлого года ставки по ипотечным кредитам выросли в среднем на 1-1,5%.

Не лучше ситуация и с корпоративным кредитованием. Банкиры отмечают, что к концу 2007 года многие отечественные банки оказались не в состоянии удовлетворить спрос на кредиты со стороны российских компаний. Похоже, что существенную лепту в этот кредитный кризис внесли крупные корпорации, прежде получавшие ресурсы от западных финансовых институтов, а теперь вновь предъявившие спрос на кредитные услуги отечественной банковской системы. Банкиров появление таких клиентов не сильно радует. Во-первых, потому, что заемщикам с высокими рейтингами "полагаются" более низкие ставки по кредитам. Во-вторых, потому, что удовлетворить запросы крупняка наши банки, за небольшим исключением, не в состоянии: прирост пассивной базы в 2007 году тоже замедлился -- до 28,9% против 40% в предыдущем году.

Перечень стратегий

Сегодня очевидно, что главной заботой российских банков в наступившем году станет поиск ресурсов. И стратегии по решению проблемы пассивов для разных категорий финансовых институтов уже практически сформировались.

Первая -- дальнейшее привлечение средств из-за рубежа. На нее ориентируются крупнейшие банки, чьи представители отмечают, что хотя на открытых финансовых рынках привлекать деньги сейчас практически невозможно, однако в рамках двусторонних или клубных кредитов получать ресурсы вполне можно. Конечно, не в таких объемах, как год назад и по более высоким ставкам, но тем не менее для крупного банка с хорошей репутацией условия оказываются вполне приемлемыми.

Отметим, кстати, что, согласно данным Банка России, наибольшие объемы иностранных обязательств отечественного банковского сектора приходятся помимо Великобритании на Люксембург, Германию, Венгрию, Австрию, Нидерланды. И если английские банки довольно сильно пострадали от ипотечного кризиса, то финансовые структуры других стран из этого списка, особенно квазиофшоров -- Люксембурга, Венгрии, Австрии, вероятно, по-прежнему будут охотно кредитовать российские банки и компании.

Однако подавляющее большинство наших кредитных организаций предпочли в трудный период переориентироваться на внутренние ресурсы, к чему, кстати, их давно призывал Центробанк. В качестве первого источника фондирования банкиры рассматривают сам ЦБ. Напомним, что еще в 2006 году Минфин, МЭРТ и Центробанк начали обсуждать изменения в финансовой политике, связанные с грядущими изменениями в денежных потоках страны. Правда, Минфин при этом исходил из своих вечных пророчеств о неизбежном снижении цен на углеводороды, а МЭРТ больше упирал на стремительный рост объемов импорта, но вывод был один: сальдо торгового баланса России в ближайшие год-два станет отрицательным. Это, понятно, потребует дополнительных вливаний денег в отечественную экономику, и в первую очередь в банковский сектор. Прямым следствием таких прогнозов стал целый ряд решений по расширению рефинансирования банковской системы, принятых руководством Банка России.

Благодаря этим решениям (по расширению списка ценных бумаг, принимаемых в сделках РЕПО, по временному снижению отчисленный в фонды обязательного резервирования) отечественная банковская система пережила летне-осенний кризис ликвидности, а банки всерьез начали рассматривать Центробанк как источник ресурсов. Это доказывает и тот факт, что средства ЦБ в пассивах банков на начало декабря по сравнению с январем удвоились -- с 13,8 млрд до 29,5 млрд рублей. Вполне логичным -- с прицелом на получение кредитов от Центробанка -- выглядит в таком контексте и возрождение интереса банкиров к государственным ценным бумагам. В начале 2007 года доля этих вложений составляла 40% от всех инвестиций в ценные бумаги (на начало 2006 года -- 47,5%), к августу на госбумаги приходилось всего 33,5%, но уже к ноябрю удельный вес этих вложений вырос почти до 36%. И по всем прогнозам, к январю 2008 года объем вложений банков в госбумаги будет никак не меньше показателя начала прошлого года.

Едва столкнувшись с недостатком средств, многие банки двинулись по самому очевидному пути -- начали кампанию по привлечению средств на депозиты. Так, в конце прошлого года в столичном метро активно рекламировались депозитные вклады "Русского стандарта", с декабря депозитную линейку из пяти продуктов начал предлагать клиентам другой лидер потребительского кредитования -- "Хоум кредит энд финанс банк" (ХКФБ). "Мы скорректировали принципы управления ликвидностью, -- признается управляющий директор инвестиционного банка »КИТ Финансј Анастасия Фролова. -- Если говорить о пассивах, то мы делаем ставку на увеличение доли средств клиентов -- физических лиц. Для этого мы существенно расширили линейку срочных депозитов".