Еженедельная колонка посвящена новостям рынков золота, серебра и металлов платиновой группы. Вы услышите мнения ветеранов рынка - «золотых жуков» со всего мира, узнаете о самых последних тенденциях в развитии индустрии, а также о самых интересных компаниях золотодобытчиках.
Год золота. 2008
год уже назван годом золота и это не
случайность. Заголовок
в Financial Times
от 7 января «Золото – новая мировая
резервная валюта» оказался пророческим. На
следующий день во вторник, 8 января 16.00 по
московскому времени, цена за тройскую унцию
золота (31,1 гр.) превзошла исторический
рекорд в $877 и достигла $883. Уже в минувшую
пятницу золото установило новый ценовой
рекорд в $900.10. Предыдущий
рекорд был поставлен 21 января 1980 года.
Современный «бычий» рынок золота
начался в июле 1999 года. В мае этого года
британский министр финансов и нынешний
премьер Гордон Браун объявил о продаже 60%
золотого запаса Соединенного королевства.
В июле золото упало до уровня $252 за унцию и с
тех пор растет не переставая. Кстати,
подобный образец финансового менеджмента
стоил британским налогоплательщикам 3,8
миллиардов фунтов.
Немного
статистики. Участники
рынка драгоценных металлов смотрят на
золото с растущей уверенностью. Прогнозы
динамики роста цен на 2008 год сильно
различаются, от $725 до $1100 за унцию. Но
главное не в конкретных цифрах, а в
фундаментальных тенденциях, которые
толкают вверх цены на золото, серебро и
платину.
Несмотря на то, что золото
традиционно оценивается в долларах США, оно
растет в цене во всех основных мировых
валютах Ник
Баришефф (Nick Barisheff)
президент Bullion Management Group
отмечает, что за период с лета 2005 года
золото выросло в цене на 101% в долларах США,
93% в британских фунтах и швейцарских
франках, 82% в евро, 111% в японских иенах и 78% в
рублях.
Традиционные инвесторы обращают
на золото мало внимания, а на серебро и
платину еще меньше, хотя эти металлы
показывают великолепные результаты. Так с
августа 2005 по январь 2008 серебро выросло с
$6.35 до $16.23 (156%) за тройскую унцию, а платина
за аналогичный период с $843.12 до $1559 (85%).
Золото же за 2007 год выросло на 32%.
Каковы
причины такого бурного роста? Главной
причиной стремительно растущего интереса к
золоту является недоверие к «бумажным»
валютам вообще и мировой резервной валюте
американскому доллару в частности.
Большинство
валют стран большой восьмерки страдают от
инфляции, вызванной тщетными попытками
сохранить паритет со стремительно падающим
долларом. Карманы государственных и
частных инвесторов по всему миру наполнены
американскими долларами, которые по своей
ценности все ближе приближаются к конфетти.
Индекс американского доллара (USDX)
по отношению к корзине валют (евро, иена,
британский фунт, канадский доллар,
швейцарский франк, шведская крона) достиг
самого нижнего с марта 1973 года уровня в 75-77 в
ноябре 2007 года.
Фан Ган (Fan Gang),
директора китайского Национального
Института Экономических Исследований тоже
не верит в американский доллар. «По нашему
мнению, американский доллар более не
является стабильной валютой. Он постоянно девальвируется и тем самым
создает всем проблемы. Вопросом для нас
теперь является, к какой более стабильной
валюте следует привязать наш юань, евро,
иене… ». В реальности выбором Китая
становится не евро или иены, а золото. В
конце 2005 Китай увеличил свои золотые запасы,
продав 2.4% своих долларовых резервов.
Российский
Центробанк также следует этой тенденции. По
сведениям Resourceinvestor.com Россия прибавила 210,000 унций
золота к своим резервам в ноябре. С начала
2006 года Россией было закуплено 2 миллиона
унций желтого металла.
Золото
серьезно недооценено. Джеймс
Терк (James Turk), владелец интернет-магазина GoldMoney.com
и один из наиболее уважаемых специалистов
по инвестициям в драгоценные металлы,
считает, что золото не только надежней
любой бумажной валюты, но и остается очень
дешевым.
«Говоря, что золото побило рекорд,
мы забываем о том, что за последние 27 лет
назад доллар обладал куда большей
покупательной способностью, чем сегодня. В
наши дни 850-880 долларов 1980 года равняются
2200-2300 долларам. Поэтому золото сегодня
продается с огромной скидкой».
Еще одним способом измерения
настоящей ценности золота является его
сравнение с индексом Доу Джонса (DJIA).
Золото переоценено, когда на его унцию
можно купить весь индекс как в 30-х, когда
золото стоило $35 за унцию, а Доу равнялся 30-40
или в 1980 году, когда золото стоило $850-870, а
Доу равнялся 800. Сегодня,
чтобы купить Доу,
нам понадобится 16 унций
золота.
Что ждет
золото в этом году? Майкл
Козарес (Michael J. Kosares),
президент брокерской конторы USAGOLD
в своем прогнозе на 2007 год (золото стоило $625)
установил минимальный порог роста в $725 и
максимальный в $875. Неплохо.
На 2008 год г-н Козарес
устанавливает минимальный порог в $925.
Прорыв на уровне $975-1025 может случиться, если:
- Произойдет
эскалация кредитного кризиса и
увеличение объемов «ликвидности»,
создаваемой центральными банками.
- Вырастет
напряженность на Ближнем Востоке.
- Усилятся
проблемы с предложением золота.