Инвестор дал от ворот поворот? Попросите денег у своих покупателей. В России стартует первый проект по финансированию бизнеса за счет его преданных потребителей.
Многие бизнес-проекты начинаются с того, что люди пытаются компенсировать недоступные им радости жизни.

Например, Томас Эдисон изобрел первое в мире звукозаписывающее устройство — фонограф, поскольку с трудом мог читать и писать.

А сообщество футбольных инвесторов «Мой футбольный клуб» родилось на свет, потому что банковский консультант Ernst & Young Дмитрий Марков порвал связки на левой ноге.

В свободное от работы время Марков играл в футбол на любительском уровне. Во время одного из матчей он получил травму, и заниматься любимым видом спорта стало невозможно. Чтобы восстановить баланс между отдыхом и работой, Марков решил сменить направление деятельности внутри компании и занялся консультированием спортивного бизнеса.

Спортивный менеджмент, по сравнению с банковским, находился в жалком состоянии. Выяснилось, что все команды убыточны и особо не стремятся превращаться в эффективные организации: спрос клубов на консалтинговые услуги мизерный. Одним словом, болото. «Проблема в том, что на футбольном рынке очень мало вменяемых инвесторов,— считает Дмитрий Марков.— Для одних собственников футбольный клуб лишь дополнительная социальная нагрузка, для других — просто игрушка».

Отчаявшись увидеть эффективный спортивный менеджмент в России, Марков решил сам привлечь «вменяемых инвесторов». Он предложил болельщикам скинуться и купить футбольный клуб, которым они могли бы управлять. Тем самым Марков фактически обратился к технологии crowd funding — «финансирование толпой». На Западе организации, коим не светит получить деньги «нормального» инвестора, нередко обращаются к карману толпы. Для России проект Маркова — инновация, и возможно, от его успеха или неудачи зависит будущее crowd funding в нашей стране.

Ангелы из улья

«Спасибо всем, кто проголосовал за наших новых архангелов» — такое сообщение оставил модератор на форуме проекта A Swarm of Angels («Рой ангелов»). Ангелы — это инвесторы, каждый из них сдал 25 фунтов стерлингов (около $50) в общую копилку, чтобы «собрать миллион фунтов и создать фильм, который увидит миллион человек». Взамен они получили право называться сопродюсерами фильма и влиять на съемочный процесс. Архангелы — это наиболее активные «члены роя», обязавшиеся увеличить армию ангелов с текущих 1 тыс. человек до необходимых 40 тыс.

Crowd funding на Западе переживает бум: проектов, подобных A Swarm of Angels, насчитывается уже не один десяток. Crowd funding, как правило, начинается с инвестора-активиста, который считает, что существуют достойные проекты, не имеющие шансов привлечь деньги традиционным способом. Активисты пытаются заинтересовать этими проектами других людей — создать «толпу». Затем каждый из толпы добровольно жертвует в общую копилку небольшую заранее оговоренную сумму (от $5 до $100). Взамен инвесторам обещают не так много: эксклюзивный доступ к продукции, право участвовать в судьбе финансируемых проектов и гораздо реже — долю от выручки.

Можно даже сказать, что сложился своеобразный рынок площадок по привлечению денег толпы. Например, Indie Maverick, Have Money Will Vlog (от англ. vlog — «видеоблог») и Fundavlog конкурируют за инвесторов, желающих помочь независимым режиссерам. Sella Band, Artist Share, I am Verity пытаются привлечь деньги любителей музыки. Со стороны может показаться, что crowd funding — это просто новая форма финансовых пирамид. Однако некоторые из подобных проектов уже стали успешными. Например, в 2004 году певица Мария Шнайдер, записавшая альбом на деньги «толпы инвесторов» Artist Share, выиграла премию Grammy. Этот успех потом повторили еще три музыканта Artist Share.

У crowd funding есть как минимум два преимущества. Во-первых, схема рассчитана на особый тип инвестора, который, как правило, не требует никаких денежных дивидендов. Он ищет не шанс заработать на своих вложениях, а взаимовыгодный обмен. Инвестор отдает деньги, а взамен получает право участвовать в судьбе симпатичного ему бизнес-проекта. Во-вторых, микроинвестор скорее всего будет лояльным потребителем услуг и продуктов бизнеса, который он спонсирует.

Но сrowd funding — не самая простая форма привлечения финансов. Нужно сначала создать толпу «ангелов», а затем постоянно поддерживать их интерес к финансируемому проекту. Наиболее успешно этой технологией пользуются те, у кого уже есть готовая армия поклонников. В первую очередь — футбольные клубы.

Ненавистные янки

Футболисты питерского «Зенита» носят на майках имя своего спонсора — компании «Газпром», на груди игроков московского «Спартака» красуется надпись « ЛУКОЙЛ». А вот на футболках испанской «Барселоны» до недавнего времени вообще ничего не было, и лишь в 2006 году появилась эмблема UNICEF. Причем за эту социальную акцию клуб обязался сам платить фонду $1,9 млн в год. Дело в том, что команда является символом Каталонии, и размещать на ее цветах коммерческую рекламу нельзя: это было бы плевком в душу владельцев клуба — его болельщиков.

«Барселоной» (согласно рейтингу Deloitte Football Money League, это третий футбольный клуб мира с оборотом 290 млн евро) изначально владеют ее болельщики — socios. Сейчас их более 150 тыс. Точно так же устроен и самый богатый футбольный клуб мира — мадридский «Реал» (оборот 350 млн евро). Микроинвесторы испанских грандов не получают дивидендов, они платят взносы фактически лишь за право выбирать президента клуба, которого socios определяют прямым голосованием.

В Англии объединения фанатов-инвесторов называют «трастами суппортеров» — всего их в стране, по данным Дмитрия Маркова, более семи десятков. В отличие от испанских клубов трасты, покупая доли в клубах, позволяют своим членам участвовать и в оперативном управлении. Так, один из первых трастов создали в 1992 году болельщики команды Northampton Town, которая накопила долгов вдвое больше своего оборота. Болельщики смогли продвинуть двух своих представителей в совет директоров клуба и добились полного погашения долга к 1998 году.

Чаще всего траст создается, когда болельщики недовольны тем, как управляется футбольный клуб. Например, в начале этого года фанаты «Ливерпуля», купленного год назад американскими магнатами Джорджем Джиллетом и Томом Хиксом, объединились в сообщество Share Liverpoo lFC, чтобы собрать 500 млн фунтов стерлингов и выкупить любимый клуб у американцев. Если те, конечно, захотят его продать. «Хватит уже „Ливерпулю“ быть безделушкой, которую любой богач может повесить себе на шею,— говорится в сообщении Share Liverpool FC.— Этот клуб близок сердцу миллионов людей по всему миру».