По оценкам PricewaterhouseCoopers, в ближайшие три года объем прямых иностранных инвестиций в российские компании удвоится, причем все большее значение будут приобретать фонды прямых инвестиций. По мнению экспертов, компании финансового, потребительского и строительного секторов, активно работающие с фондами прямых инвестиций, готовятся к IPO.
Согласно исследованию "Защита от бури.
Прямые инвестиции в России", которое
подготовила аудиторская компания
PricewaterhouseCoopers (PwC), объем прямых иностранных
инвестиций в российскую экономику по
итогам 2007 года составил $ 55 млрд (в 2006 году -- $
26 млрд). "Существующий объем прямых
инвестиций в российские компании
увеличится более чем в два раза в течение
ближайших трех лет",-- прогнозируется в
исследовании.
Фонды прямых инвестиций в последнее время
становятся одним из наиболее динамично
развивающихся секторов прямого
инвестирования. Какую долю объема прямых
инвестиций занимают инвестиции через фонды,
аналитики PwC не сообщают. По данным
Российской ассоциации прямого и венчурного
инвестирования, в 2007 году под управлением
фондов прямых инвестиций в России
находилось $ 10 млрд, в 2006-м -- порядка $ 6 млрд.
Фонды прямых инвестиций (private equity funds)
инвестируют средства непосредственно в
акции предприятий для последующей
перепродажи. Как правило, участие фонда в
капитале компании ограничивается сроком от
2 до 6 лет. В настоящее время в России
работает более 50 фондов прямых инвестиций.
По данным PwC, в 2007 году состоялось 16 сделок
private equity. Наиболее крупной из них стала
сделка по приобретению английским фондом
Lion Capital 75% акций ОАО "Нидан Соки" за $ 500
млн.
"Доходность, которую можно получать от
прямых инвестиций в российские компании,
составляет не 30-35%, как в развитых странах, а
до 50%",-- говорит председатель правления
управляющей компании "Ренессанс
Управление инвестициями" Андрей Мовчан.
Наиболее перспективными отраслями для
вложения средств через фонды прямых
инвестиций аналитики PwC называют
потребительский рынок, недвижимость,
финансовый сектор и IT.
Работая с фондами прямых инвестиций,
компании получают не только доступ к
долгосрочному заемному финансированию, но
и дополнительные возможности проведения IPO,
полагают аналитики PwC. Пресс-секретарь
фонда прямых инвестиций Mint Capital Владимир
Залужский поясняет, что продажа части акций
фонду прямых инвестиций является частным
размещением, которое может стать
эффективным инструментом повышения
стоимости компании в период подготовки к IPO.
"Частное размещение позволяет привлечь
деньги и потратить часть средств на
развитие компании, привлечение новых
активов. Кроме того частное размещение
фиксирует определенную оценку компании.
Все эти мероприятия необходимы компании
при выходе на публичные рынки",--
резюмирует господин Залужский.
Эксперты отмечают, что в тех секторах
российской экономики, где аналитики PwC
обнаружили всплеск активности фондов
прямых инвестиций, ожидается наибольшее
количество IPO. "Уже сейчас видно, что
число компаний сектора ритейла и
недвижимости, размещающих свои акции,
постоянно увеличивается. В то же время мы
ожидаем в ближайшие два-три года
активизации на фондовом рынке компаний
банковского сектора и сектора IT. Как раз к
этому сроку фонды private equity должны начать
выводить из них свои средства",-- говорит
управляющий партнер инвестиционной группы
"Да Винчи Капитал" Олег Железко.
