Участники рынка утверждают, что в последнее время разработчикам и бизнесменам стало проще находить общий язык, поскольку авторы идей поняли необходимость строить бизнес не под научные интересы, а под требования рынка. 

Инвесторы же увидели в реальном секторе экономики ту конкретику и стабильность, которой так не хватает в их профильной деятельности.

Эксперты утверждают, что к настоящему моменту практически все инвестиционные компании и инвестиционно-финансовые группы образовали в своем составе подразделения прямых инвестиций, которые делают ставку на два стратегических направления - девелопмент и выкуп земельных участков, а также на вложения в предприятия, способные в перспективе выйти на IPO и приносить доход. Они объясняют диверсификацию бизнеса нестабильностью и узостью фондового рынка, где в последнее время не слишком много привлекательных эмитентов.

В качестве новой тенденции участники рынка называют повышенное внимание к венчурному инвестированию, бум которого прогнозировали еще два года назад. Сегодня этот прогноз практически реализуется, но его видят только инсайдеры, поскольку венчурный бизнес не относится к публичным.

По словам генерального директора УК "Ермак" Константина Подвального, эти тенденции видны как на федеральном, так и региональном уровне. Так, Troika Capital Partners, подразделение компании "Тройка Диалог", привлекала свыше 1 млрд руб. в рамках федеральной программы по созданию частно-государственного партнерства в сфере венчурных инвестиций. Американская Cisco и российская UFG Asset Management инвестируют $60 млн в венчурный Almaz Capital Russia Fund известного инвестора Александра Галицкого.

Многие российские компании обратились к венчурному инвестированию. У них есть два побудительных мотива. Во-первых, высокотехнологичные компании пока некрупные, капиталовложения требуются небольшие, а потенциал роста высок. И второй момент - политика государства, которое создало Российскую венчурную компанию, заявило о формировании Фонда нанотехнологий и предприняло еще целый ряд мер по созданию инфраструктуры для развития инновационного бизнеса. "Куда потекли деньги, туда и пошли операторы, это закон рынка", - констатирует Подвальный.

Активизировалась эта деятельность и в регионах. К примеру, УК "Ермак" подала заявку и выиграла конкурс на управление региональным ЗПИФом венчурных инвестиций Свердловской области.

Напомним, ЗПИФ "Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Свердловской области" был сформирован в декабре 2007 года. Размер фонда составляет 280 млн руб., из них 140 млн руб. - средства бюджета РФ и Свердловской области, 140 млн руб. - частные инвестиции, привлеченные "Ермаком".

В мае 2008 года инвестиционный комитет ЗПИФа принял решение о финансировании первого венчурного проекта. Инвестиции в размере 30 млн руб. направлены на создание и развитие предприятия по разработке и производству высокотехнологичных систем оптической связи FSO (Free Space Optics). Новое предприятие было зарегистрировано в июле. Технологии разработаны и запатентованы учеными из Екатеринбурга. Суть проекта в том, чтобы создать устройство, которое передает данные с той же скоростью, что и оптико-волоконный кабель, но для условий, где тянуть его либо невозможно, либо экономически нецелесообразно. По мнению экспертов, эти системы могут конкурировать и на внутреннем рынке, и с зарубежными аналогами.

В задачи инвесторов входит наладить серийное производство и обеспечить выход на рынок. "Нам предстоит сделать нормально работающее предприятие, в котором будет научный центр, который станет дорабатывать свою продукцию, изготовленную пока в опытных образцах. И вывести оборудование на рынок", - поясняет Константин Подвальный.

Пермский венчурный фонд, которым управляет ОАО "Альянс РОСНО Управление активами", также начал осуществление своего первого проекта в регионе. Он стал владельцем контрольной доли в уставном капитале пермского предприятия ЗАО "ЭКАТ", выпускающего установки по очистке воздуха. Объем инвестиций участники проекта не раскрывают.

"ЭКАТ" занимается разработкой и внедрением установок по очистке и стерилизации воздуха методом плазмокатализа (с применением электрического разряда). В основе метода лежат разработки школы порошкового материаловедения академика Владимира Анциферова. Свои установки "ЭКАТ", созданный в 2004 году, раньше продавал самостоятельно. С помощью инвестора производитель намерен заняться продажей лицензий и созданием совместных предприятий за рубежом.

По словам директора Пермского венчурного фонда Ильи Балашова, инвестиции будут направлены на дальнейшее развитие технологии, расширение ассортимента и продвижение продукции на рынок.

В нише новых технологий начало работать и ООО "ЭПБ-Проект" - дочерняя структура Экопромбанка. Компания создает новое предприятие по производству циркониевого электрокорунда (корунд - абразивное зерно, применяющееся для изготовления различного инструмента, шлифовальных машин и т. д.) на территории Губахи. По словам директора компании Анатолия Войтеховского, продукция, которую будет выпускать завод, в России производится в недостаточных количествах, примерно 95% ее объемов завозится из-за рубежа. Технология представляет собой ноу-хау, авторы проекта имеют три патента на свои разработки. Производство разместится на бывших площадях ОАО "Метафракс", где для этого существуют достаточные площади и вся необходимая инфраструктура. Инвесторы утверждают, что там будет создано полноценное малое предприятие, на котором откроется до сотни рабочих мест. Первую продукцию завод планирует выпустить уже в августе-сентябре.

В том, что финансовые структуры приблизились вплотную к реальному сектору экономики, участники рынка видят устойчивую тенденцию, однако отмечают, что в этой рыночной нише есть свои проблемы.

Константин ПОДВАЛЬНЫЙ, генеральный директор УК "Ермак":

- Показательная вещь: в России мало менеджерских команд, способных развивать бизнес. Кроме того, недостает и качественных проектов. В Свердловской области в ЗПИФ подано более 160 заявок на внедрение, но рассматривать в качестве объекта инвестирования можно не более 10% от этого количества.

В то же время Анатолий Войтеховский полагает, что ситуация начала меняться в лучшую сторону.

Анатолий ВОЙТЕХОВСКИЙ, генеральный директор ООО "ЭПБ-Проект":

- Когда мы открывали это направление бизнеса, на нас хлынул шквал заявок, уровень которых был крайне низок. В общей массе соискателей был очень высок процент тех, кому в свое время всюду отказали, по разным причинам. Естественно, мы общались со всеми, но порой было откровенно жаль потраченного времени, поскольку "ЭПБ-Проект" создавался для хватких, умных, толковых, имеющих фундамент, на котором можно что-то строить. Но в последнее время позиция соискателей меняется в сторону более серьезного, продуманного, прагматичного подхода. Они уже начинают считать, что лучше: пытаться взять кредит (правильно составив документы, отыскав поручителей и получив минимальную процентную ставку) или отдать часть бизнеса инвестору.