Как стало известно "Ъ", Сбербанк повышает ставки по кредитам для большинства заемщиков--юридических лиц на 1-3%. Повышение ставок игроком, на долю которого приходится более 40% рынка, заставит последовать его примеру остальные банки, занимающиеся корпоративным кредитованием.
При недоступности
зарубежных источников финансирования и
сложной ситуации на облигационном рынке
большинство российских компаний лишатся
последнего источника относительно дешевых
заемных средств.
О повышении Сбербанком ставок по кредитам
для корпоративных заемщиков "Ъ"
рассказали участники рынка. По их словам,
они получили уведомление Сбербанка о том,
что ставки будут изменены как по новым
кредитам, так и по уже выданным, а уровень
повышения будет варьироваться от 1% до 3%. "Все
компании, входящие в группу "Связьинвест",
в течение последнего месяца получили
уведомление от Сбербанка о желании
повысить процентную ставку по кредитам на
3%",-- рассказала "Ъ" исполнительный
директор, директор департамента экономики
и финансов
"Связьинвеста" Елена Сельвич. "У
нас был подписан договор на кредитную линию
сроком восемь лет по ставке 14,25%, на прошлой
неделе Сбербанк предложил подписать
допсоглашение об увеличении ставки до
15%",-- рассказывает финдиректор одного из
аграрных предприятий Волгоградской
области. О предстоящем ужесточении
кредитной политики Сбербанка знает и
основной владелец торговой сети "Магнит"
Сергей Галицкий.
В Сбербанке подтвердили информацию о
повышении ставок для корпоративных
заемщиков. "Действительно, в последнее
время по значительному количеству ранее
заключенных договоров банк повысил ставки,--
сообщила "Ъ" директор управления
общественных связей Сбербанка Ирина Кибина.--
С рядом наших корпоративных клиентов
заключены договоры таким образом, что банк
имеет право изменить стоимость кредита в
одностороннем порядке. В соответствии с
условиями договора Сбербанк может
воспользоваться этим правом при
значительном изменении ставки
рефинансирования ЦБ. При этом клиент имеет
право досрочно погасить кредит либо обязан
согласиться с изменениями".
С февраля по июль Банк России четыре раза
повышал ставку рефинансирования на 25
процентных пунктов, теперь она составляет
11%.
По данным Банка России на 1 июля 2008 года,
общий объем кредитов, выданных российскими
банками предприятиям, составил 8,8 трлн
руб. Из них на Сбербанк приходится 41% (3,6 трлн
руб.). На 1 января 2008 года доля Сбербанка
составляла 43,4%.
Повышение Сбербанком ставок по кредитам
юридическим лицам началось еще летом,
однако тогда это были единичные случаи. Так,
в июле с 7-10% до 10,5-12% были повышены ставки для
одного из крупнейших клиентов Сбербанка --
компании "Транснефть". "Мы получили
соответствующее уведомление в середине
августа",-- заявили "Ъ" в компании
"Интеко", однако новые ставки не
назвали.
Основной причиной роста ставок эксперты
считают удорожание заемных ресурсов для
самого Сбербанка, как и для всей банковской
системы в целом. На прошлой неделе Сбербанк
объявил о планах привлечь синдицированный
кредит на $1,2 млрд под LIBOR+0,85% годовых.
Между тем в декабре прошлого года ставка по
трехлетнему кредиту объемом $750 млн
составила LIBOR+0,45% годовых (см. "Ъ" от 5
сентября).
В этих условиях Сбербанк решил поднять
свои ставки до среднерыночных, говорят
участники рынка. "Не секрет, что Сбербанк
и особенно его региональные отделения
грешили "особыми условиями" ради
удержания клиента",-- говорит член
правления Юникредит банка Евгений
Ретюнский. По словам директора
департамента клиентских отношений Абсолют
банка Виталия Караваева, рыночные ставки
для корпоративных заемщиков высокого
качества составляют 13-14% по рублевым
кредитам и 9-11% по долларовым. По данным
отчетности Сбербанка по МСФО, в прошлом
году его процентные ставки по кредитам
юрлицам составили в среднем 8,3-11% годовых.
Ужесточение условий кредитования вряд ли
приведет к оттоку клиентов. "В условиях
кризиса ликвидности только банки с
госучастием могут обеспечить спрос
предприятий на кредитные ресурсы,--
отмечает председатель правления Ипотек-банка
Вадим Юрьев.-- Сейчас они фактически диктуют
условия на этом рынке и, даже несмотря на
повышение ставок, сохраняют клиентов".
Кроме того, у Сбербанка есть возможность
предоставлять "длинные деньги". "Остальные
игроки, за исключением разве что ВТБ, все
чаще устанавливают ставки на уровне 17% и
выше либо вовсе не кредитуют юридических
лиц на длительные сроки",-- отмечает
Виталий Караваев.
Сбербанк диктует правила игры на рынке, и
частные банки могут принять повышение его
ставок как сигнал к аналогичным действиям,
полагает господин Ретюнский. По мнению
старшего экономиста Альфа-банка Наталии
Орловой, если это произойдет, удорожание
заемных средств отразится на работе
заметного количества предприятий уже в 2009
году. Аналитик банка "Траст" Павел
Пикулев ссылается на данные исследования
банка "ВТБ Европа" и Института
экономики переходного периода, согласно
которым рост инвестиций в основной капитал
с начала 2008 года из-за удорожания заемных
ресурсов сократился в 1,65 раза по сравнению
с прошлым годом.
"Уже сейчас многие компании почти все
свои доходы направляют на обслуживание
долга",-- говорит Павел Пикулев. При этом
на обслуживание облигационного долга у
мелких и средних компаний в последнее время
часто не хватает средств, что становится
причиной технических и реальных дефолтов и
практически закрывает для этих игроков
выход на рынок облигаций (см. "Ъ" от 2
сентября). В этих условиях банковские
кредиты становятся для предприятий
единственным источником финансирования. По
подсчетам господина Пикулева, рынок
корпоративных банковских кредитов в семь
раз превышает рынок рублевых облигаций.
Дальнейший рост ставок по кредитам сделает
предприятия еще более уязвимыми в
финансовом плане, полагает эксперт
