Биржевые индексы - а ведь это главный показатель здоровья экономики - упали до уровней 11 сентября 2001 года, когда в Нью-Йорке обрушились башни-близнецы. 

Вслед за Америкой, на которую всегда было принято равняться, падают благополучная Европа и динамичная Азия. Запас прочности теряет и Россия. Куда катится этот мир? Возможно, к смене экономического порядка.

Один банк - банкрот, кто следующий

Этот век для Америки оказался неудачным с самого начала. 11 сентября 2001 года самолеты, ведомые арабскими террористами, ударили не только по башням-близнецам. Они в самое сердце ранили всю американскую экономику. И первой пошатнулась Уолл-стрит - жизнь там замерла почти на неделю. Тогда все обошлось. Более того, за довольно короткий срок. Той же осенью экономика начала выбираться из рецессии, к которой скатывалась еще до терактов. Система довольно быстро вылечила себя сама, что позволило многим окончательно убедиться в силе рынка, который способен восстановить сам себя.

Теперь уже очевидно, что эпоха потрясений тогда только начиналась. Сейчас система, заболевшая из-за ипотечного кризиса, не может излечиться уже более года. Весной, правда, американские власти заговорили о том, что конец проблемам близок, но тут же получили пощечину в виде грозящего двум ипотечным гигантам Fannie Mae и Freddie Mac банкротства. Пока монстрам удалось остаться на плаву, но исключительно за счет вмешательства государства, которое предоставило беспрецедентные возможности для дополнительных заимствований. Решили эту проблему, затем возникла другая - закачались инвестбанки Lehman Brothers и Merrill Lynch, заметим, крупнейшие и старейшие банки в США.

И если последнему все-таки удалось спастись (его по дешевке купил Bank of America), то Lehman Brothers не повезло совсем. Его судьбу в течение всех минувших выходных пытались решить как власти, так и банкиры в США. Но и те, и другие от приобретения банка отказались. И в понедельник финансовый институт с 158-летней историей был вынужден возбудить дело о собственном банкротстве.

"Кто следующий на очереди?" - вопрошают аналитики. В том, что гибель Lehman Brothers не окажется последней, никто не сомневается. В качестве первого кандидата на выбывание все упорно называют холдинг American International Group, крушение которого грозит потерей триллионов долларов для финансистов во всем мире. Если уж свалится такой гигант, то на следующий день финансовая система если и проснется, то уже в другом качестве. Масштаб разразившегося кризиса будет таким, что Великая Депрессия покажется насморком. И впору будет говорить уже о смертельном диагнозе. По крайней мере, для Уолл-стрит.

Ничего страшного, уверены люди, далекие от финансовых рынков. Не может все это плохо сказаться на экономике, в которой, как заявил в понедельник президент США Джордж Буш, фундаментально все нормально. Ну, есть сейчас трудности, но были и раньше. Удавалось же ранее избегать катастрофических последствий. Да, удавалось за счет действий денежных властей США и Европы. Вот и на этот раз, не сомневаются некоторые, соберется вечером во вторник ФРС и решит понизить ставку.

Но, учитывая масштабы нынешней катастрофы, ответ может оказаться непропорциональным. Не так уж много в запасе у денежных властей осталось инструментов для разгребания авгиевых конюшен. Как считают некоторые аналитики, экономику США ничего хорошего не ждет. Так, правительство США заявило о том, что в августе падение промпроизводства в стране стало самым низким за последние семь лет. Более того, по прогнозам, на конец сентября статистика с большой долей вероятности зафиксирует падение потребительских расходов, которые не снижались вот уже 17 лет. Это уже попахивает не просто рецессией, а стагнацией. Особенно учитывая и без того не блестящие данные по росту экономики. За первые полгода он составил всего лишь 2,2%.

Защита для России

Что нам до этого, спросите вы? Было бы ничего, если бы под давлением американских событий вкупе с резко подешевевшей нефтью не сыпался наш фондовый рынок, который никак не может нащупать дно. Так, во вторник по состоянию на 16.00 по Москве индекс РТС потерял 10%, опустившись до 1149,87 пункта. Такого низкого значения мы не видели с начала 2006-го. Кстати, многие эксперты не сомневаются, что уровень в 1000 тоже может быть пройден. Индекс ММВБ потерял еще больше - 15%, опустившись до значения почти трехлетней давности. Руководство биржи даже было вынуждено приостановить торги на время.

Пока аналитики не определились с тем, куда дальше пойдет кривая индексов. О дне, похоже, пора забыть - рынок угодил в зыбучие пески, уверены одни. Более того, есть такие, кто не сомневается в том, что может включиться механизм саморазрушения. Другие надеются на то, что падение скоро закончится, уповая на поддержку государства, которое ее всячески обещает и анонсирует. Проблема в том, что, собственно, власти сейчас могут предпринять?

Способов есть несколько. Во-первых, вложить в наш фондовый рынок деньги национальных фондов. Пока этот вариант исключен, так как в принципе нет видения того, как инвестировать эти средства в корпоративные ценные бумаги. Во-вторых, можно накачать рынок, увеличив государственную долю в компаниях путем обратного выкупа акций. Но это по сути далеко от рыночных отношений. Это уже какая-то деприватизация получается.

В последнее время появилась информация, что может рухнуть первый российский инвестбанк "КИТ-финанс", который много потерял из-за падения фондового рынка. Пока слухи эти официальные власти не подтверждают.

- Не хочу никого пугать и делать преждевременные заявления, но мы очень внимательно следим за потерями участников рынка и их действиями на срочном рынке. Замечание, что некоторые из них так и не научились играть на падающем рынке, справедливы, - заявил вчера глава Федеральной службы по финансовым рынкам России (ФСФР) Владимир Миловидов.

Есть и еще одна проблема, с которой могут столкнуться банки, - недостаток ликвидности, вызванный удорожанием заемных денег на Западе. Но и тут государство обещает не бросить их в беде.

- Наша задача своевременно реагировать и подкреплять рынок денежными средствами. У ЦБ достаточно ресурсов, - заявил в понедельник на заседании президиума правительства министр финансов Алексей Кудрин. - С учетом временных колебаний мы договорились, что будем расширять инструменты Центробанка, мы увеличиваем лимит до 1,2 триллиона рублей.

Другими словами, одна надежда - на государство. Но если мы еще с советских времен не избавились от веры в доброе государство, то удивительно, что такие же настроения сейчас царят в США. Причем речь уже не идет об ожиданиях, куда ФРС двинет процентные ставки. Эта пилюля, как уже было упомянуто, сейчас не сработает. Надежда уже на переход финансовых гигантов в руки государства. Но это будет означать конец рыночных отношений.

* * *

"Отцы" Фанни и Фредди теперь поработают у нас

Вчера стало известно, что финансовые директора двух крупнейших ипотечных корпораций США Funnie Mae и Freddie Mac, которым Америка и обязана своим финансовым кризисом, уволены без выходного пособия. Теперь Дэниэл Мадд и Ричард Сайрон озабочены поиском новой работы. Вот только выбор не так уж велик. Рынки труда Америки и Европы для них закрыты - слишком уж дурную славу заслужили себе финансисты. Зато Россия, где финансовые рынки только развиваются и требуют все новых кадров, будет не прочь их принять. Может, когда-то суровый северный климат и "дикие московские нравы" и были совершенно неприемлемыми условиями для руководителей такого уровня. Но теперь именитым безработным с Уолл-стрит придется соглашаться на все. Тем более что и на зарплату у нас они смогут рассчитывать вполне приличную.

Как рассказала "Известиям " управляющий партнер рекрутинговой компании Marksman Инна Суматохина, "есть ряд быстрорастущих рынков, где эти профессионалы с большой буквы были бы полезны".

- Разумеется, негативная информация весит больше и после банкротства Фанни и Фредди эти управленцы сильно подешевели, - отметила она. - Но это не сбрасывает со счетов их уникальный опыт управления.

Другое дело, какие именно двери гостеприимно распахнутся перед компанией безработных топ-менеджеров, которую, вероятно, в скором времени пополнят директора из банков Lehman Brothers и Merrill Lynch.

- Я очень сильно сомневаюсь, что российские организации уровня "Тройки Диалога", "Ренессанс Капитала" или ВТБ захотят сотрудничать с этими людьми, для них слишком важна репутационная составляющая, - считает Суматохина. - Но думаю, что какие-то более закрытые олигархические структуры будут рады принять к себе на работу таких специалистов.

Ну что ж, как говорится, "ю а велкам". Наша ипотека находится практически в зачаточном состоянии, так что руководству Фанни и Фредди будет где разгуляться.

Анастасия Савиных