"Думаю, в короткие сроки заменить фондирование с западных рынков аналогичными объемами "длинных" денег с российского рынка невозможно. Тем не менее в среднесрочной перспективе все большее число банков будет более активно размещать долги внутри страны, и удельный вес таких заимствований в их ресурсной базе станет расти быстрее, чем это было до сих пор - по меньшей мере до 3 - 5% обязательств", - высказала осторожный оптимизм старший аналитик агентства RusRating Виктория Белозерова.

Что касается помощи от материнской структуры, то ее в ближайшее время ждать не приходится. Казахские банки в настоящее время направляют все ресурсы на решение внутренних проблем. "При полностью закрытых внешних рынках и при большом объеме погашения внешних займов, что нам предстояло делать, необходимо было, не прибегая к помощи государства, генерировать деньги для того, чтобы гасить эти кредиты, - разъяснил "Ко" управляющий директор Казкоммерцбанка Магжан Ауэзов. - Вот почему было принято решение сократить долю нерезидентов в нашем портфеле, погасив ряд кредитов, в первую очередь в России, и вернув эти деньги в Казахстан, чтобы обеспечить нашим клиентам здесь доступ к кредитованию".

Именно в условиях затруднения фондирования переход на кредитование МСБ представляется многим аналитикам логичным, хотя и вынужденным шагом. "Если рассматривать риск ликвидности для банков, то в случае МСБ ситуация проще, чем с ипотекой: меньшая срочность укорачивает и длительность забот с рефинансированием, тем самым снижая возможное проявление негативной ситуации, связанной с финансированием долгосрочных операций короткими пассивами", - отмечает ведущий аналитик инвестиционной компании "БФА" Роман Дзугаев.

Вторая причина замедления темпов роста заключается в том, что финансовый кризис требует от коммерческих банков более осторожно управлять ликвидностью, постоянно иметь в своем распоряжении резервы ликвидности. Поэтому если в еще недавнем прошлом 90% активов Москоммерцбанка составлял кредитный портфель, то сегодня от 20 до 25% активов - ликвидные активы, в частности, государственные ценные бумаги.

На новом месте

Еще одна причина замедления развития банка связана с особенностями самого сегмента. Нет никаких сомнений, что полноценной заменой ипотеке кредитование МСБ стать не может. "Если сравнивать одну усредненную сделку по ипотеке и по кредитованию МСБ, то, разумеется, норма прибыли кредитования бизнеса выше, - отмечает руководитель кредитного online-оператора Pro-Credit.ru Иван Захаров. - Но при этом общий объем прибыли, которую получит банк, отказавшийся от ипотеки в пользу МСБ, будет ниже, потому что глубина рынка ипотечного кредитования намного больше, чем кредитования МСБ. В сегодняшних нестабильных условиях малый и средний бизнес будут нести убытки, и динамика их развития станет падать. У многих компаний, таким образом, исчезает возможность получить крупный заем. В ближайшие месяцы только компании, которые потенциально могут рассчитывать на поддержку государства, будут иметь возможность своевременного погашения довольно дорогого банковского кредита. Это в первую очередь предприятия высокотехнологичных отраслей. Для остальных компаний сегодня актуальнее получение факторинга, лизинга или открытие овердрафта, чем классическое кредитование МСБ".

К этому надо добавить, что переход на новую стратегию развития поставил вопрос о достаточности существующей филиальной сети банка. Поскольку Москоммерцбанк не стремился работать с населением и охотиться за вкладчиком, его сеть росла сравнительно умеренными темпами, хотя на фоне быстрого роста ипотечного портфеля он довел ее размеры до 11 региональных филиалов. Этого было достаточно для ипотеки, однако может не хватить сегодня, когда банк сочетает активное привлечение ресурсов клиентов с кредитованием МСБ. "Если он никогда не занимался МСБ и выходит на этот сегмент впервые, то какое-то время понадобится и на создание соответствующей инфраструктуры, - отмечает Роман Дзугаев из БФА. - Конечно, универсальный банк, предлагающий востребованные услуги клиентам (в том числе и кредиты МСБ) в одном отделении или филиале - идеальная ситуация. Но из российских кредитных учреждений этим могут похвастаться все же немногие. Но с расширением конкуренции в данном сегменте разветвленная филиальная сеть окажется в числе дополнительных конкурентных преимуществ". По словам Людмилы Лебедевой, в ближайшем будущем может встать вопрос об открытии вокруг существующих филиалов до 50 малобюджетных операционных офисов, хотя эта возможность пока только прорабатывается. В любом случае банк не хочет опускаться в сегмент микрофинансирования, он рассчитывает кредитовать компании МСБ, для которых средний размер ссуды составляет $300 000 - 400 000.

Рискованное дело

"МСБ считается рисковым сегментом, - считает начальник отдела по работе с предприятиями малого и среднего бизнеса Swedbank Александра Бугаева. - Наиболее обсуждаемые проблемы - малая прозрачность сегмента и нехватка надежных залогов. Работа с МСБ - это диверсификация вложений, снижение зависимости от крупных клиентов, к тому же МСБ более мобилен и легче перестраивается во время экономического спада".

"Сложность, которая возникает при кредитовании бизнеса - это вопрос оценки, андеррайтинга, - соглашается Иван Захаров из Pro-Credit.ru. - В российских условиях многие бизнесмены не всегда ведут "белую" бухгалтерию, к тому же вопрос легализации доходов стоит перед многими собственниками. Поэтому со стороны банка должна действовать отлаженная система андеррайтинга, чтобы при оценке клиента свести риски к минимуму".

Ипотечный кризис в мире, а также высокие уровни невозврата на рынке потребительского кредитования в России возникли потому, что банками были недооценены риски работы в этих сегментах. Кредитование малого и среднего бизнеса - довольно рискованный сектор, и банк, который выходит сюда, не должен попасться в старую ловушку.

"Кредиты, выданные малому и среднему бизнесу, могут в кратчайшие сроки "раздуть" портфель банка, но здесь возникает вопрос чистоты этого портфеля, - предупреждает Иван Захаров из Pro-Credit.ru. - В существующих условиях банки могут легко получить массу проблемных заемщиков в секторе МСБ, что для них сегодня крайне нежелательно. Быстрого и качественного роста портфелей, я думаю, ожидать не стоит. Для этого нет необходимых объемов качественного спроса на кредиты МСБ".

ЧТО ТАКОЕ МОСКОММЕРЦБАНК

ГОД ОСНОВАНИЯ: 2001

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ: универсальный банк.

ОСНОВНОЙ ВЛАДЕЛЕЦ: 100% акций принадлежат АО «Казкоммерцбанк» (Алматы)

ШТАТ ГОЛОВНОГО ОФИСА: 950 человек

АКТИВЫ ПО ИТОГАМ 2007 ГОДА: 47,5 млрд рублей

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ: 3,1 млрд рублей

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: 264,1 млн рублей

РЕГИОНАЛЬНАЯ СЕТЬ: 11 точек присутствия

ОСНОВНЫЕ КОНКУРЕНТЫ: Московский кредитный банк, Пробизнесбанк, Славинвестбанк, «Северная казна»

Для поиска статьи используйте слова:высокие уровни невозврата, вопрос легализации доходов, нехватка надежных залогов, эффективный кредитный продукт, сегмент микрофинансирования, разветвленная филиальная сеть, российские кредитные учреждения, значительные инвестиционные средства, рост ипотечного портфеля, привлечение ресурсов клиентов, норма прибыли кредитования бизнеса, наличие положительной кредитной истории, открытие овердрафта, финансированием долгосрочных операци, финансированием короткими пассивами, увеличение доходности активов.