Правда, только в том случае, если оно не требует серьезных инвестиций$0,6 млн требуется в среднем для запуска нового проекта в России. 1-3% из представленных проектов соглашаются финансировать венчурные фонды

Классическая формула подъемного капитала 3F—friends, family and fools (друзья, семья и дураки, или «наивные», как предпочитают переводить сами инвесторы) - c наступлением экономической нестабильности стала лишь актуальнее. А чтобы завлечь инвестора или своими силами раскрутить новый проект, предпринимателям приходится править бизнес-планы «под кризис».

Самое простое—заняться знакомым делом, не требующим крупных инвестиций. Так, многие «белые воротнички», подпавшие под увольнение, предпочитают не искать новую работу. «Несколько моих знакомых, до кризиса работавших в отделах корпоративных финансов, открыли небольшие бутики—инвестбанки “на коленке”, из 2-3 человек. Практически сами на себя работают. На хлеб себе зарабатывают»,—рассказывает бывший вице-президент банка Credit Suisse (Москва) Дмитрий Царегородцев. Бизнес доходный, но нестабильный. Такой бутик может закрыть в год три, максимум пять сделок, заработав $600000—1 млн. Наверняка это меньше прежней зарплаты менеджеров в банке плюс негарантированный и отсроченный доход—но, с другой стороны, они заранее могут просчитать результат, а бонусы в банке непредсказуемы.

Однако это скорее исключение, чем правило. Бизнес, который рассчитан на перспективу роста, не выстроить без серьезных инвестиций. Плохо, если денег нет ни у вас, ни у знакомых. Но если имеется хоть какой-то стартовый капитал, то во время кризиса использовать его можно гораздо более эффективно, чем еще полгода назад.

Как ни удивительно, в последнее время условия для начала нового бизнеса изменились в лучшую сторону. Арендные ставки по офисным и складским площадям упали на 40% за последние полгода. Персонал найти легко, тем более что люди с удовольствием идут работать по совместительству, соглашаются на частичную занятость, что для нового бизнеса полезно: пока процесс не налажен, можно нанимать сотрудников на неполный рабочий день. А если с поставщиками проводить расчеты день в день, то можно сэкономить и здесь, выбив скидку не менее 5%.

Основным препятствием, часто непреодолимым, остается труднодоступность заемных средств. Поэтому люди сужают свой выбор до бизнесов, которые можно начать на личные сбережения,—шиномонтажей, автомоек, парикмахерских, салонов красоты, разнообразной торговли. Царегородцев рассказывает, что его одноклассник, до кризиса работавший в девелопменте, сейчас открывает секции по торговле детскими товарами в супермаркетах.

Те, кому не обойтись без заемных средств, могут надеяться на свою креативность: новаторские проекты всегда были в чести у инвесторов. По словам Романа Симонова, управляющего директора Delta Private Equity Partners, ежедневно в их компанию поступает порядка 8-10 запросов на финансирование: «В период кризиса количество заявок не изменилось, скорее изменился их качественный состав: стало больше интересных предложений».

ДЕНЬГИ НА НОЖКИ

Дмитрий Мосин и Юлия Руденко, учредители компании «Суперножки.ру», планировали до конца 2008 г. найти инвестора, чтобы с Нового года запустить проект по продаже итальянских фантазийных колготок через торговые автоматы. Весной прошлого года сумма немногим больше 20 млн руб. (исходя из установки 100 автоматов в крупных бизнес-центрах Москвы) казалась мизерной платой за эксклюзивный входной билет на рынок емкостью свыше $400 млн. Тем более что проект по бизнес-плану должен был уже в первый год окупиться и начать приносить прибыль, а внутренняя норма доходности (internal rate of return, IRR), по расчетам Мосина и Руденко, должна была составить 130%. Но найти инвестора так и не удалось. Сразу несколько российских и западных банков, декларирующих поддержку малого бизнеса, отказали в кредите, несмотря на то что просили 4 млн руб. и не на открытие, а на расширение бизнеса интернет-торговли.

Тем не менее в феврале в России должен появиться первый автомат по продаже колготок: Дмитрий и Юлия переписали бизнес-план «под кризис» и решили самостоятельно поставить несколько автоматов «для подтверждения экономических расчетов проекта».

Предпринимателю нужно изо всех сил пытаться продвинуть проект самому, например изыскивая возможность получения ряда услуг бесплатно или по бартеру, финансируя начало работ из собственных средств, соглашается предправления Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР) Александр Каширин. Готовность вложить собственные средства служит для инвестора сигналом, что предприниматель верит в свою идею. Чем более долгий путь бизнесмен пройдет сам, отмечает Каширин, тем на более выгодных условиях ему будут предоставлены инвестиции в силу снизившихся рисков.

СБАР помогает многим начинающим предпринимателям довести бизнес-план до реализации. В случае с «Суперножки.ру» его сотрудники помогли в подготовке презентации и оформлении бизнес-проекта, а также организовали сессию для инвесторов, которым предложили 50% компании. По словам Мосина, в итоге СБАР делит риски с инвесторами, беря себе пятипроцентную долю в проекте.

Осенью организация «бизнес-ангелов» провела сессию с презентациями инновационных проектов, на которой присутствовали представители российских и зарубежных инвестфондов и частные инвесторы. Но 30% пришедших готовы были вкладывать деньги только в своем регионе (а они были не из Москвы), еще 30%, по их собственному выражению, «ищут Эйнштейна» и готовы инвестировать только в экстраординарные проекты. «У нас создалось впечатление, что инвесторы пока просто присматриваются,—говорит Мосин.—После презентации два приглашенных инвестора сказали, что проект интересный и они бы вложились, но сейчас нет свободных денег—может, через год…»

В период кризиса важным условием для положительной оценки компании инвестором является генерирование денежных потоков, указывает Симонов. Не менее важный критерий—команда: во главе бизнеса должны стоять высокопрофессиональные проверенные люди. «Если раньше зачастую было достаточно яркой идеи, сейчас риски выросли и отбор происходит еще более селективно, инвестор должен быть на 100% уверен в менеджменте». Компании необходимо быть готовой к возможным проблемам и досконально изучить все потенциальные риски, знать, как можно будет ими управлять. Помимо этого важным условием является адекватная оценка стоимости бизнеса владельцами—те суммы, которые предприниматели просили за долю в своей компании еще несколько месяцев назад, в настоящее время «совершенно неактуальны».

КРУПНЫЙ БИЗНЕС

Деньги на новые проекты найти всегда было непросто. Сумму в пределах $0,5-1 млн на запуск нового бизнеса в 70% случаев занимают у друзей, знакомых, родственников, уверен президент группы РЕСО Андрей Савельев, в прошлом предправления МДМ-банка. Второй по популярности источник—ломбардный кредит в банке под залог существующей недвижимости, но с огромным дисконтом (не менее 50%) и по ставке не ниже 20% в долларах. Все остальные схемы, по словам Савельева, не работают. Обращаться в банк почти нет смысла. «Банки—это не венчурные фонды, и не надо ждать, что они даже в хорошие времена начнут раздавать деньги бизнесменам, у которых за душой ничего нет, кроме идеи. Слишком высоки риски»,—говорит Савельев. Считается, что до 80% новых проектов разоряется в первый же год своего существования.