Их путь на биржи лежит через инвестиционные сервисы, объединившие принципы Twitter, American Idol и ипподрома.
"Bloomberg? Его перспективы неясны,-- говорит
"Секрету фирмы" Перри Блечер,
сооснователь социальной сети для
инвесторов Covestor.-- Зачем платить $1500-1800 в
месяц за информационный терминал, когда
информация быстрее распространяется в
соцсетях типа Twitter? Инвестфонды тоже
исчезнут -- 70% из них убыточны. Совет
сильного частного инвестора гораздо
дешевле, чем зарплата корпуса финансистов".
Один из первых участников Covestor Шон Хэннон с
августа 2007 года получил более 200% прибыли на
свои инвестиции. Пул крупных частных
инвесторов, заметивший его успех, поручил
Хэннону управление $50 млн. В эпоху p2p-сетей
вы в состоянии умножить деньги сами с
помощью других таких же инвесторов, которые
в отличие от непрозрачных финансовых
институтов могут объяснить, как и почему
надо инвестировать на рынке, считает Блечер.
Он предсказывает агонию менеджмента
околобиржевой инфраструктуры, привыкшего
снимать комиссионные скальпы с транзакций
населения. "Социальные сети выиграют у
прежней модели инвестирования за счет
массовости пользователей. В ближайшие два-три
года нужно ждать переворот, когда на биржу
без всяких посредников придут миллионы
новичков",-- говорит Блечер. В последние
месяцы оборот счетов пользователей Covestor
зашкаливал за миллиард долларов, а прирост
самих пользователей составлял 10-15%
ежемесячно, с кризисом только увеличиваясь.
"Люди больше не доверяют ни банкам, ни
управляющим фондам. Возможно, мы становимся
свидетелями рождения нового биржевого
пузыря",-- размышляет Перри.
В отличие от предшественников этот пузырь,
вероятно, будет надут не хитроумными
трейдерами с Уолл-стрит, а простыми
обывателями, ринувшимися на рынок от
безысходности. По данным банка Societe Generale, в
Европе на долю частных инвесторов в этом
году пришлось более 20% стоимости каждой
акции по сравнению с 3% в 2008-м. В бизнес
вкладываться невыгодно, а золото и
недвижимость, считавшиеся сверхнадежными
активами, показывают нестабильную динамику.
У людей не остается другого выхода, кроме
как попытаться обыграть друг друга на бирже.
Демура-generation
Глобальное сокращение доходов,
неопределенность с будущей стоимостью
большинства активов и нереализованные
амбиции первого офисного поколения
приводят к притоку на биржу новых лиц и в
России.
"В декабре я купил резко подешевевшие
бумаги компании "ПИК" на 400 тыс. руб.,
весной они уже стоили в какой-то момент
миллион, сейчас чуть ниже -- 800 тыс. руб.",--
говорит Павел Антонов, старший консультант
по внедрению SAP IDS
Scheer. Павел -- частный инвестор, за плечами
которого пара лет работы с российскими
ценными бумагами. Фанат марки BMW,
он не хочет покупать новую машину взамен
подержанной -- все свободные средства
Антонов вкладывает в рынок акций. "Если
бы у меня было больше денег, то... я прикупил
бы себе больше консервативных активов! А
так приходится скупать задешево
рискованных "строителей"",--
рассуждает Павел.
Антонов -- один из двух миллионов
российских частных инвесторов, работающих
с отечественными бумагами. По данным УК "Финам",
с начала кризиса их число увеличилось почти
в два раза, а летние обороты превысили
докризисные. "В последнее время пошла
мощная волна новичков,-- продолжает Павел
Антонов.-- Многие из них начинают витать в
облаках и думать о яхтах, не удосужившись
прочитать хотя бы о технических
индикаторах и ознакомиться с положением
дел эмитентов". Культ инвестора Уоррена
Баффета и трейдера Степана Демуры в среде
Антонова давно победил культ бизнесмена
Стива Джобса.
Российская волна спекулянтов-любителей
родом еще из середины "нулевых". Так, по
данным ММВБ, в 2006 году рост числа счетов
частных инвесторов составил 250%, в 2007-м их
количество еще удвоилось. Стратегия
развития финансового рынка России до 2020
года, подписанная в январе президентом РФ,
оценивает число индивидуальных инвесторов,
которые готовы вкладывать свои средства в
ценные бумаги и иные финансовые
инструменты, в 70% экономически активного
населения. Учитывая, что сейчас эта цифра в
10-12 раз ниже, горизонт для роста
инфраструктуры планктонных инвестиций --
проектов вроде Covestor -- очевиден.
Алексей Мартьянов, ведущий блог My-trade в
Livejournal,-- один из лидеров "демура-generation",
финалист организованного ОАО "Фондовая
биржа РТС" конкурса "Лучший частный
инвестор 2008 года". По словам Мартьянова,
прочитавшего в Москве и Петербурге
несколько лекций о биржевых спекуляциях,
кризис, с его сокращением зарплат и
безработицей, только подстегнул
сомневавшихся: "Биржевые спекуляции --
это всегда возможность заработать капитал
для любого человека, который этого захочет.
Поэтому все больше и больше людей разных
профессий и с разным образованием пробуют
компенсировать сокращение доходов во время
кризиса подобным способом".
Виртуальные бега
Мир планктонных инвесторов и спекулянтов
обычно кормит хедж-фонды -- элиту биржи,
охраняющую свои сложные математические
модели, как Грааль. Планктон вздрогнул,
когда стало известно, что Джеймс Саймонс,
глава хедж-фонда Renaissance
Technologies, в "ужасающем" 2008 году получил
прибыль $2,5 млрд. Всего же 25 наиболее
высокооплачиваемых топ-менеджеров
американских хедж-фондов заработали в
прошлом году на развалинах рынка $11,6 млрд.
Приходящие на рынок мелкие частные
инвесторы, по мысли Блечера, должны именно в
биржевых соцсетях вроде Covestor искать
спасения от хищных хеджеров и ленивых
менеджеров своих инвестфондов.
"Идея инвестирования как фолловинга
пришла в голову моему партнеру Ричарду
Тахте, когда он услышал, что хедж-фонды
начали просить исследовательские компании
незаметно вбрасывать в интернет свои идеи.
Если идея по результатам отзывов
опробовавших ее смельчаков оказывалась
хорошей, то дорабатывалась и становилась
частью концепции хедж-фонда, если же нет, то
за ошибку платили "тестеры" из числа
инвесторов-смельчаков",-- рассказывает
Блечер. Интернет решил нанести хедж-фондам
ответный удар, возведя их находку в бизнес.
Фактически проект продает доступ к хит-параду
конкурентных стратегий -- одни менее
рискованны, зато и менее прибыльны, другие
сулят большие деньги, но случаются и
провалы. Ежемесячно уплачивая 1,5% от суммы
своего счета сервису, участник получает
доступ к наблюдению за подлинными
операциями конкретного инвестора в
реальном времени. В этот процент включается
не только комиссия сервиса (значительная
часть вложенных в Covestor $7,5 млн уже окупилась),
но и бонус инвестору -- объекту слежки (у
популярных инвесторов в среднем 400-500
фолловеров, иногда свыше 2-3 тыс.). Вы можете
"зеркалить" все действия
понравившегося вам инвестора. После
завершения торгового дня автор стратегии
обсуждает со своими фолловерами ошибки и
прорывы. "Наш p2p-проект бросает вызов
институтам-посредникам, так же как eBay
бросил вызов магазинам,-- утверждает Перри
Блечер.-- Можно прекрасно обойтись и без
инвестиционного менеджмента, когда у тебя
перед глазами карта действий лучших
частных инвесторов. Это шаг не к мудрости
толпы, как, например, на простых агрегаторах
мнений вроде Pigged.com, а к мудрости мудрых".
В конце июля недавно отметивший двухлетие
Covestor сделал еще один радикальный шаг. "Мультименеджерское
управление" (CVIM) -- автоматическое
следование вашего счета за счетом
инвестора. "Например, пока вы спали,
Ричард Тахта купил 100 акций Google
-- если вы автоматически следуете за ним, но
ваш счет меньше в 100 раз, то проснувшись,
обнаружите, что стали богаче на одну акцию Google,
если это был верный шаг. Или беднее, если ваш
инвестор ошибся",-- объясняет Блечер. На
каждого инвестора можно "подписать"
определенную часть своего счета. Первые
недели сервиса показали, что пользователи
обычно "аттачат" свой счет к двум-трем
инвесторам с разными стратегиями --
привычная картина для опытных посетителей
ипподрома, ставящих на фаворита и на темную
лошадку.
Круговая порука
"Я зарегистрирован на Covestor",-- говорит
Алексей, автор блага "Дневник будущего
миллионера". Он работает начальником
отдела продаж в крупной сырьевой компании,
но уже три года активно скупает ценные
бумаги отечественных и американских
компаний. "Я завел там аккаунты просто
чтобы посмотреть, как должны выглядеть
социальные сети для инвесторов,--
продолжает Алексей.-- Никого фолловить там
не стал, потому что я должен передавать им
логин и пароль от своего аккаунта у брокера,
ведь только так они могут аудировать
реальность трафика средств по моему счету.
Так что сделки там на 100% реальные, и если кто
гуру себе ищет -- гуру будет с гарантией. С
другой стороны, это и не понравилось,
неспокойно как-то, не хочется свои пароли
другим людям сообщать, несмотря на все
гарантии конфиденциальности".
Видимо, из-за этих беспокойств в России
пока прижилась только коммуникационная
оболочка сервиса, без реального управления
деньгами. "Если добавить лучших
инвесторов на сайте к себе в ленту для
чтения, то можно наблюдать в реальном
времени за их новыми прогнозами, покупками,
продажами и комментариями",-- говорит
Александр Рубан, автор проекта Tikr. На Tikr
можно, конечно, следовать действиям гуру,
соглашается "будущий миллионер"
Алексей. Другой вопрос, что Covestor
отслеживает реальные счета, аудируя их, а в
Tikr можно вписать любую сделку задним числом
и стать "гуру на час".
Вопрос безопасности ключевой в бизнесе p2p-инвестирования:
инвестор доверяет свою стратегию своим
фолловерам, а те доверяют его чутью и
заимствуют алгоритм работы. Акционер Covestor и
медиагуру Джефф Джарвис сравнивает проект
с сайтом знакомств, где, чтобы преуспеть,
нужно сначала показать свои фотографии --
таковы условия игры в соцсетях.
Одиночество в сети
У каждого, кто столкнулся с Covestor или его
аналогами, неизменно возникает вопрос:
какова мотивация успешного инвестора
делиться своей стратегией с тысячью
конкурентов?
"Здесь тот же мотиватор, что в блогинге",--
говорит Перри Блечер. Игра на бирже -- дело
одинокое, ты один на один со своей интуицией,
а против вас двоих весь рынок. Угнетенный
подобным раскладом инвестор готов идти на
многое, чтобы получить признание и
социализироваться с себе подобными, в конце
рабочего дня разбирая вместе с ними
случившиеся события и оценивая принятые
решения. "Слепо принципы чужих стратегий
все равно никто не копирует,-- считает
Блечер.-- А чтобы предотвратить полное
синхронное дублирование операций
фолловерами, трек-лист действий инвестора
на сайте отображается с отставанием от
реального времени на две минуты".
Другой ответ на вопрос о мотивации
удачного инвестора -- интерес к игре. У Фреда
Уилсона, партнера венчурного фонда Union Square
Ventures и одного из первых крупных игроков
Covestor, за год счет уменьшился на 14,1%. Однако
это не смутило 3116 фолловеров, которые по-прежнему
платят и ему, и сервису за доступ к трекингу.
"Не обязательно, что все мои фолловеры
следуют моим действиям. Возможно, кто-то
вывел закономерность успеха, обратную моей
биржевой стратегии BB,-- говорит Уилсон СФ. На
Covestor нет неизменно успешных инвесторов, и
продажа стратегии -- это не продажа успеха, а
реализация опыта, который в любом случае
наиболее эффективно работает у того, кто
его пережил. А покупатели стратегии, в свою
очередь, надеются ее доработать и превзойти
создателя. Все как на бирже.
ЦИТАТА
"Я вижу на бирже много молодых людей,
которые не хотят устраиваться на оклад.
Много и менеджеров средней руки. В России же
нельзя жить на обычную зарплату по-человечески"
Алексей Мартьянов, финалист конкурса РТС
"Лучший частный инвестор 2008 года"