Но накануне или уже в процессе банкротства некоторые из них пытаются скрыть "здоровые" активы.
В конце августа флоридская ипотечная
компания Taylor, Bean & Whitaker Mortgage Corporation,
занимающая 12-е место на рынке ипотечного
кредитования США, обратилась в Федеральный
суд по банкротствам в Джексонвилле с
просьбой о защите от кредиторов на
основании знаменитой 11-й главы
американского Кодекса о банкротстве. Ее
долговые обязательства превышали $1 млрд, а
число кредиторов составляло от одной до
пяти тысяч. Только за первое полугодие 2009-го
компания выдала ипотечных кредитов на $17
млрд, это 1,7% от общего объема рынка ипотеки
США. Представители Taylor, Bean & Whitaker Mortgage
говорили, что намереваются оздоровить и
реструктурировать свои активы, а в
дальнейшем, возможно, и ликвидировать их. И
в данном случае это не совсем обычно: 11-я
глава предполагает, что бизнес будет
сохранен, более того, на определенное время
за должником сохраняется право решать, как
именно эта цель будет достигнута. В
последнее время это было более чем наглядно
продемонстрировано на примерах банкротств
гигантов американского автопрома или,
например, Polaroid.
Существуют три модели института
корпоративного банкротства:
англосаксонская - преимущественно или
умеренно прокредиторская, направленная на
возврат долгов кредиторам (Англия, Гонконг,
Израиль, Австралия, Германия, Финляндия,
Норвегия, Япония); континентальная -
продолжниковая (Франция, Греция, Испания) и
американская - сбалансированная,
направленная на оздоровление компании (США,
Италия, Дания, Чехия). Однако сегодня модели
банкротства и регулирующее банкротство
законодательство проходят тяжелое
испытание и вряд ли сохранятся в чистом
виде, прежде всего, из-за масштабов волны
банкротств в связи с кризисом. В American Bankruptcy
Institute подсчитали, что в экономике США с 30
июня 2008-го по 30 июня 2009-го количество
банкротств по 11-й главе выросло на 91%. За 8
месяцев 2009-го о банкротстве уже заявили 150
публичных компаний - таких темпов не видели
с 2002 года. И, наконец, в 25 случаях объемы
затронутых банкротством активов превышали
$2 млрд.
Еще один немаловажный момент -
особенности структуры банкротств: из более
чем 30 000 американских компаний, заявивших за
первые шесть месяцев этого года о своей
несостоятельности, к главе 11, то есть в
расчете на реорганизацию, апеллировали 7936
фирм, а 20 375 обратились к главе 7,
предполагающей ликвидацию бизнеса. По
сравнению с тем же периодом прошлого года
прирост составил 113% и 57% соответственно.
В случае с Taylor, Bean & Whitaker Mortgage Corporation есть
и еще один нюанс: фирма решила прибегнуть к
такому сильному средству, как банкротство,
после того, как за три недели до этого
прикрыла свой бизнес по ипотечному
кредитованию, регулятор рынка приостановил
действие ее лицензии, а ипотечный гигант
Freddie Mac и Государственная национальная
ассоциация ипотечного кредита заморозили
действие ее статуса эмитента ипотечных
ценных бумаг. Меры, предпринятые против Taylor,
Bean & Whitaker Mortgage, были вызваны тем, что, как
сообщила The New York Times, компания не смогла
представить годовой финансовый отчет,
ложно утверждала, что у нее нет не
урегулированных с аудиторами проблем и,
вдобавок, были замечены "необычные
транзакции, которые вызвали подозрения в
мошенничестве".
Надо сказать, что сегмент ипотеки и жилой
недвижимости находится сейчас под более
чем пристальным контролем американских
властей, включая прокуратуру и ФБР: с 1 марта
по июнь 2008 года только в рамках специальной
операции Malicious Mortgage было заведено 144 дела, и
некоторые из них касались и мошенничества
при банкротстве. Однако чаще всего под этим
имеется в виду, что фирма не уходила от
долгов путем искусственного создания
ситуации собственной неплатежеспособности,
а, как и в нынешнем случае с Taylor, Bean & Whitaker
Mortgage, накануне или уже в процессе
банкротства пыталась скрыть "здоровые"
активы.
Подобные случаи отмечаются и в Европе.
Например, словацкий бюджетный
авиаперевозчик SkyEurope Airlines в сентябре 2009
года прекратил полеты и объявил о
банкротстве. Но один из кредиторов
нажаловался на SkyEurope в генеральную
прокуратуру страны: компанию подозревают в
выводе средств клиентов на счета в некоем
итальянском банке.
Если говорить в целом, сколько-нибудь
заметного распространения практика
преднамеренных бизнес-банкротств в
западных экономиках не имеет, а в
законодательстве США и многих других стран
нет и соответствующего устоявшегося
термина. Возможно, дело в том, что
преднамеренное банкротство, во всяком
случае значительной компании типа "ИжАвто",
практически невозможно безукоризненно
организовать и провести при наличии
отлаженной системы раскрытия информации и
большого числа акционеров. Бизнес более
прозрачен, а система контроля, надзора и
регулирования в государствах с более
давними, чем в России, рыночными традициями
позволяет достаточно эффективно пресекать
подобные поползновения.
Между тем суды США завалены делами об
объявлении личных банкротств. Это давняя
история, и в 2005-м в дополнение к
действующему с 1978 года основному
законодательству был принят даже
специальный закон о предотвращении
злоупотреблений при банкротстве и защите
потребителя. Он, в частности, требует от
американцев, имеющих доходы выше среднего в
конкретном штате, погашать долги хотя бы
частично, а тем, чьи доходы ниже, разрешает
не возвращать занятое. Правда, те, кто хочет
списать долги как безвозвратные, не могут
после этого снова подавать заявление о
банкротстве ранее, чем через 8 лет. Закон 2005
года предусматривает также меры по борьбе с
"серийными" банкротами и фирмами,
которые специализируются на оказании
консалтинговых услуг тем, кто решил
обмануть государство.
К концу 2009 года специалисты American Bankruptcy
Institute ожидают 1,4 млн случаев банкротств в
США - корпоративных и, в массе своей, личных.