Вклады физлиц в этом году вырастут на 30%, следует из нового прогноза Агентства по страхованию вкладов (АСВ), заявлявшего ранее о 25-процентном увеличении розничных депозитов.

Уже сейчас объем вкладов граждан в банковской системе на 41% превышает уровень 2008 года, когда вследствие кризиса из банков граждане выводили вклады. Аномально высокий интерес населения к этому виду инвестиций чреват для банков дополнительными рисками: приток депозитов ставит банкиров в еще большую зависимость от дорогих пассивов, что усугубляет стремительное сокращение доходов банковского бизнеса.

АСВ пересмотрело свой прогноз по росту объема вкладов в банковской системе в 2010 году с 25% до 30%, что соответствует увеличению депозитов граждан в банках на 1,9-2,2 трлн руб., до 9,3-9,6 трлн руб. Это уже вторая по счету корректировка прогноза АСВ в сторону увеличения на фоне аномально высокого интереса населения к этому инструменту. В результате первой корректировки прогноз по притоку вкладов был увеличен в мае с 20% до 25% (см. "Ъ" от 1 июня).

Если новый прогноз АСВ оправдается, то объем депозитов физлиц в 2010 году вырастет значительнее, чем в прошлом году, хотя объективных причин для этого сейчас гораздо меньше. По итогам 2009 года объем вкладов в банках увеличился на 26% при прогнозируемых 22%. Тогда эксперты связывали это с реализацией отложенного спроса граждан, сформировавшегося вследствие массового оттока вкладов из банков в разгар кризиса 2008 года. Напомним, что тогда с октября по ноябрь отток составил 450 млрд рублей. К тому же приток вкладов 2009 года происходил на фоне роста ставок по банковским депозитам, которые в среднем составляли 14-15%. В то время как сейчас ставки по вкладам находятся на уровне 8,7% годовых. Тем не менее в первом полугодии 2010 года прирост вкладов граждан составил 12,7% против 9,9% в аналогичном периоде прошлого года. Всего объем вкладов на 1 июля текущего года составил 8,4 трлн руб., что на 2,5 трлн руб., или на 41%, больше, чем в предкризисный период (по состоянию на 1 августа 2008 года).

Несмотря на признаки восстановления финансовой системы после кризиса, банковские депозиты являются, пожалуй, единственным инструментом, в отношении которого доверие граждан восстановилось полностью. "То, что во время кризиса вкладчики почти не пострадали, положительно сказалось на привлекательности этого вида инвестиций,-- указывает зампред правления банка "Ренессанс Кредит" Олег Скворцов.-- Что же касается альтернативных инструментов, то на фоне вкладов они пока выглядят слишком рискованными". Так, если в прошлом году российский фондовый рынок в целом рос, а по итогам года индексы увеличились более чем в два раза, то в этом году устойчивой тенденции нет: индексы колеблются около значений начала года (1350 пунктов по индексу ММВБ и 1450 пунктов по индексу РТС) в пределах плюс-минус 10%.

"Среди факторов, определивших рост депозитов,-- желание части населения создать подушку безопасности на непредвиденные случаи, увеличение сберегательной активности обеспеченных граждан, а также снижение популярности альтернативных вариантов инвестиций на фондовом рынке и рынке недвижимости",-- указывают в АСВ. Свою роль сыграло стабильное состояние рубля и низкие инфляционные ожидания, добавляет господин Скворцов.

Смена тенденции притока вкладов в банки сопряжена с рисками для самих банков. "В кризис многие банки вводили пополняемые депозиты с высокими ставками, в которые население продолжает нести деньги, поддерживая стоимость привлеченных банком пассивов на высоком уровне,-- поясняет и.о. председателя правления Витас банка Сергей Сергеев,-- учитывая, что ставки по кредитам при этом уменьшаются, банки сталкиваются с проблемой резкого снижения маржи. Конечно, этого риска можно избежать, интенсивно работая с другими инструментами, но это доступно не для всех игроков".

В следующем году тенденция к росту вкладов может ослабнуть, но интерес граждан к депозитам будет сохраняться на высоком уровне, считают эксперты. "Даже в случае если вклады будут приносить минимальный доход, что возможно при снижении ставок до уровня инфляции и ниже, а альтернативные инструменты и фондовый рынок станут более привлекательными, основная часть населения продолжит хранить деньги на депозитах, поскольку вследствие кризиса аппетит частных инвесторов к риску заметно сократился и его восстановление требует значительного времени",-- резюмирует директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов.