О подобных планах или предложениях в течение весны заявили такие компании, как "Ай Ти Инвест", "ДОХОДЪ", "АЛОР+", "Энергокапитал".

Биржа "ММВБ-РТС" не раскрывает информацию о том, какое количество участников торгов используют роботов. Но, по ее данным, доля торговых алгоритмов в объеме сделок составляет уже примерно 40%, а в количестве выставляемых заявок - 97%.

До чего дошел прогресс

Идея получения регулярного дохода за счет эксплуатации механического труда выглядит привлекательно, если не принимать во внимание несколько подводных камней. Главным аргументом скептиков всегда была нецелесообразность продажи действительно прибыльных торговых алгоритмов. Создателю высокоприбыльного робота гораздо выгоднее зарабатывать на нем самому и скрывать его логику от всех остальных трейдеров. Ведь, как только по какой-либо стратегии начинает работать более или менее крупный объем средств, сразу находятся желающие сыграть против него, чтобы отнять деньги у его приверженцев.

В Интернете можно найти предложения по продаже роботов, якобы зарабатывающих свыше 50% в месяц. Иногда такие сказочно доходные системы предлагаются бесплатно при условии внесения денег на торговый счет определенного брокера.

Такие предложения трудно воспринимать всерьез. Ведь, если бы подобный робот существовал реально, его создатель мог бы сам без труда зарабатывать примерно $130 тыс. в год на каждую вложенную тысячу.

Следует признать, что торговые алгоритмы демонстрируют порой впечатляющие доходности. Так, на конкурсах "Лучший частный инвестор" (ЛЧИ), ежегодно проводимых биржей "ММВБ-РТС", на вершине списка лучших результатов неизменно оказываются роботы, зарабатывающие за 3 месяца, пока длится конкурс, доход в тысячи процентов. Однако регулярность такого дохода авторы алгоритмов гарантировать, разумеется, не могут. Тем более если в управлении окажется более или менее крупная сумма. Почти все роботы, показывавшие на ЛЧИ доходность в тысячи процентов, стартовали с капитала менее 100 тыс. рублей.

Кроме того, создатели роботов, побеждающих на ЛЧИ, не скрывают, что их детища требуют регулярной перенастройки под изменения в поведении рынка.

Робот - друг человека

Подобный сервис (роботов с настройкой под рынок) готовы предоставлять теперь и брокеры. Так, инвестиционная компания "Ай Ти Инвест" совместно с разработчиком торговых роботов, ООО "Брокис", продвигает торговые алгоритмы, максимальные потери которых не превышают 15% счета, а ожидаемая доходность - 35-55% годовых. Как рассказал председатель правления ИК "Ай Ти Инвест" Владимир Твардовский, вознаграждение брокер собирается получать не от продажи роботов, а от повышенной комиссии по сделкам клиентов, подключенных к этим торговым алгоритмам.

На данный момент у компании порядка 15 готовых роботов, но ООО "Брокис" постоянно работает над созданием новых.

"Мы дадим доступ к роботам массовому клиенту", - заявляет Владимир Твардовский. По его словам, компания осознает риск снижения эффективности торгового алгоритма при увеличении капитала в его управлении. Чтобы снизить этот риск, "Ай Ти Инвест" планирует ограничить сумму привлечения средств клиентов уровнем в 100 млн рублей на один алгоритм.

"На торговых роботах можно зарабатывать", - утверждают и в петербургской инвесткомпании "ДОХОДЪ", входящей в одноименную финансовую группу. ФГ "ДОХОДЪ" известна на рынке роботостроения довольно давно. Так, еще в 2000 году в ней был создан первый арбитражный робот, работавший на разнице в стоимости акций и фьючерсов. Был компанией запущен и портфельный робот, оперировавший уже набором фондовых инструментов.

Алгоритмы успешно действовали в течение полугода-года, но затем теряли эффективность из-за приходящих на ту же поляну конкурентов. О работе таких алгоритмов представители компании впоследствии неоднократно рассказывали на финансовых конференциях. До сих пор в компании работают несколько роботов, позволяющих прогнозировать движения котировок отдельных акций и фондовых индексов на день и на неделю вперед с вероятностью около 70%. Часть этих прогнозов доступна на сайте группы "ДОХОДЪ".

Как рассказал "ДП" генеральный директор ИК "ДОХОДЪ" Яков Марков, компанией реализован web-проект Stock-city, рассчитанный на создателей и пользователей торговых алгоритмов. Осенью 2012 года "ДОХОДЪ" планирует дополнить сервис новыми инструментами. Создателям торговых алгоритмов компания предоставит возможность построения и тестирования собственных торговых стратегий. В частности, речь идет о доступе к архивам котировок по многим инструментам фондового рынка.

"Полную базу данных не так просто сформировать и трудно поддерживать", - комментирует Маргарита Бородатова, генеральный директор управляющей компании "ДОХОДЪ", также участвующей в проекте.

В дальнейшем создатели стратегий на Stock-city смогут использовать их, заказав робота, выполняющего сделки по торговым алгоритмам, и привлекая инвесторов доходностью. Инвесторам - пользователям готовых торговых стратегий будет предложена подписка на их сигналы. Вознаграждением компании станет абонентская плата от создателей стратегий за доступ к сервисам, а также плата за сигналы торговых алгоритмов, взимаемая с пользователей.

Суета, толкотня, беготня

Некоторые противники роботов указывают на то, что постоянно меняющиеся рынки исключают возможность зарабатывать на повторяющихся моделях поведения цен. Кроме того, ряд участников рынка призывают биржу бороться с механическими системами, отнимающими часть прибыли у инвесторов и живых спекулянтов.

Ваган Варданян, управляющий директор по IT биржи "ММВБ-РТС", подтвердил предположение корреспондента "ДП", что в теории активность роботов может стать причиной технического сбоя на бирже, если техника не справится с огромным потоком заявок от них, но заявил, что на практике такого не было, так как биржевые программно-технические комплексы проектируются с запасом нагрузки. Тем не менее биржа предпринимает меры, чтобы ограничить активность роботов. К примеру, введена плата за слишком большое количество заявок. Рассматривается также возможность ввести ограничения на долю холостых заявок, не приводящих к заключению сделок. Для трейдеров, превышающих установленный порог, может быть введена плата.

С другой стороны, вводить временную задержку при выставлении заявок, что некоторые противники роботов считают действенной мерой, которая позволила бы радикально решить проблему гиперактивности торговых алгоритмов, биржа не планирует. По словам Вагана Варданяна, биржа, напротив, продолжит улучшать сервис для высокоскоростных трейдеров. В частности, рассматривается возможность снизить тарифы для брокеров, устанавливающих свои торговые серверы непосредственно на бирже. Сейчас такой сервер обходится участнику торгов в 30-60 тыс. рублей в месяц.

***

КОММЕНТАРИИ

Польза под вопросом

АЛЕКСЕЙ АСТАПОВ, заместитель председателя правления УК "Арсагера"

Роботам неважно, сколько на самом деле стоит актив, поэтому они усиливают волатильность. Существует миф о том, что они повышают биржевую ликвидность. Это не так.

Ликвидность прямо пропорциональна количеству продавцов и покупателей, которые имеют мотивированную цель купить или продать актив. Алгоритмисты забирают деньги у тех и других, не принося никакой пользы.

Алгоритмами, использующими несовершенство торговой инфраструктуры и действительно позволяющими зарабатывать, вряд ли кто-то захочет делиться с клиентами. Те, кто ищет инвесторов под свою торговую систему, в лучшем случае хотят по тренироваться на чужих деньгах, а в худшем - откровенно злоупотребляют доверием клиентов.

АНДРЕЙ БЕРИТЦ, биржевой спекулянт

В последние годы роботы и все, что с ними связано, стали модной темой, чем и пользуется вся околорыночная индустрия. На рынке можно найти платформы в основном начального уровня для тестов и написания своих торговых алгоритмов. У профессионалов все ПО написано самостоятельно. Естественно, никто работающий алгоритм не продаст. Или продаст старый, за сумму большую, чем он может принести. Обычная деловая логика.

ЯКОВ МАРКОВ, генеральный директор ИК "ДОХОДЪ" Массовая подписка на сигналы однотипных стратегий опасна тем, что слишком много трейдеров, совершающих сделки в одном направлении, сдвигают цену и увеличивают ее волатильность. Оптимальным для рынка является наличие большого количества алгоритмов для разных инструментов и построенных на разнообразных принципах. Создание таких алгоритмов мы и хотим поставить на конвейер.

То, что автоматические торговые системы (роботы) перехватывают прибыль у других участников рынка, не должно волновать биржу. В целом все эти системы повышают ликвидность и увеличивают объем торгов, что идет на пользу рынку.