Большинство россиян по-прежнему скептически относятся к выбору управляющей компании (УК) для управления накопительной частью своей будущей пенсии. Но процесс постепенно набирает обороты: по состоянию на 1 ноября 2006-го Пенфонд РФ принял более 300 тыс. заявлений граждан о переводе накопительной части трудовой пенсии, что в 2,8 раза больше, чем на начало ноября прошлого года.
Тем не менее на начало октября текущего года почти 97% пенсионных накоплений, или более 235 млрд. рублей, находились в государственной управляющей компании — Внешэкономбанке (ВЭБе). Напомним, что ВЭБ управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не воспользовались правом выбора УК или негосударственного пенсионного фонда (НПФ). Позиция «молчунов» вполне объяснима: суммы накопительной части пенсии, поступившие к настоящему моменту на счета большинства граждан, продолжают оставаться незначительными — в пределах нескольких тысяч рублей. Тем временем почти все частные УК продемонстрировали за первых три квартала текущего года доходность по управлению средствами пенсионных накоплений большую, чем ВЭБ. Из 55 частных УК лишь семь принесли доход будущим пенсионерам ниже вэбовских 5,34% годовых. В целом же средняя доходность по 63 инвестиционным портфелям всех УК составила почти 13,9% годовых. Впрочем, «молчунов» можно понять: разница в доходности управления пенсионными деньгами разными УК при наличии на счету всего нескольких тысяч рублей выливается лишь в десятки или сотни рублей, что весьма несущественно. Поэтому перевод средств в частные УК станет актуальным при росте сумм на накопительном счете, что может занять несколько лет. «Этот процесс может затянуться не на один год, причем он будет идти постепенно», — считает генеральный директор УК «Альянс РОСНО Управление Активами» Олег Мазуров.
Лидерство по доходности управления пенсионными деньгами удерживает УК «Универ-Менеджмент» с доходностью в 44,4% годовых, что намного превышает аналогичный показатель ближайших конкурентов. Результаты от 29% до 30% годовых продемонстрировали еще три частные УК, которые расположились в рейтинге следом в такой очередности: «РТК-Инвест», «Золотое сечение» и «Аккорд Эссет Менеджмент». А в целом десять частных УК за три квартала заработали для своих будущих пенсионеров более 20% годовых, а свыше 13,9% — 25 частных УК.
Впрочем, при выборе УК для перевода в нее накопительной части пенсии не стоит исходить исключительно из доходности, продемонстрированной в предыдущие периоды. Лучше обратить внимание на существующие рейтинги надежности УК и качества управления пенсионными накоплениями. Так, согласно рейтингу качества управления пенсионными накоплениями, составленному Национальным рейтинговым агентством по итогам третьего квартала, УК «УралСиб» и «УралСиб — управление капиталом» вошли в первый, максимальный уровень качества с доходностью за девять месяцев в 25,72% и 28,52% годовых соответственно, заняв 6-е и 12-е места из 12. Среди остальных десяти УК, вошедших в максимальный уровень, никто не смог заработать больше 18% годовых, а лидер среди них — УК «КапиталЪ» с суммой пенсионных денег в управлении почти в 4 млрд. рублей — принес доход за три квартала лишь в 12,38% годовых. «Доходность у нас не самая высокая, но речь ведь идет о пенсионных накоплениях, где главной задачей является минимизация рисков и прирост средств в долгосрочной перспективе», — заявил «BusinessWeek Россия» аналитик УК «КапиталЪ» Сергей Карыхалин.
А вот лидер по доходности управления пенсионными накоплениями — УК «Универ-Менеджмент» — занимает в этом рейтинге предпоследнее, 17-е место в третьем, среднем уровне качества управления. Эта компания достаточно молодая, и у нее нет в управлении пенсионных резервов НПФ, а сумма переданной накопительной части пенсии составляет всего 2,23 млн. рублей. Последнее место в этом уровне досталось другому лидеру по доходности — УК «Золотое сечение», у которой также нет средств НПФ, а накопительная часть пенсии составляет 1,5 млн. рублей. А вот УК «Аккорд Эссет Менеджмент» и «РТК-Инвест» занимают 19-е и 20-е места из 24 во втором, высоком уровне качества управления, со средствами в управлении в размере 27,9 млн. и 20,2 млн. рублей соответственно.
Пользоваться ли рейтингом качества управления или оперировать исключительно показателем доходности — право инвестора. Тем более что количество переводов пенсионных денег не ограничено. Поэтому, например, на первоначальном этапе, пока средств на счету не так много, можно сделать ставку на высокую доходность, а впоследствии перевести средства в УК с более высоким рейтингом.
* Этот материал не может рассматриваться как рекомендация для инвестиций(«BusinessWeek Россия»).
ПОДПИШИТЕСЬ НА РАССЫЛКУ новостей бизнеса и экономики,
выходящую совместно с бизнес предложениями
России и стран ближнего и дальнего зарубежья.