Инвестиционный банк «ТРАСТ» начал реализацию программы так называемого венчурного кредитования и уже готов предоставить десятки миллионов долларов перспективным региональным компаниям среднего масштаба. Причем на первоначальном этапе без всякого обеспечения.

Поверить в перспективы региональной компании – непростая задача. В мае нынешнего года этой сложной работой занялись в Инвестиционном банке «ТРАСТ». Для руководства данным направлением в «ТРАСТ» на должность управляющего директора дирекции корпоративных финансов был специально приглашен Михаил Гришакин (до этого – первый заместитель генерального директора аудиторско-консультационной компании «БДО Юникон»).

Смысл нового направления заключается в том, чтобы найти интересную компанию среднего размера и дать ей развиться до масштабов крупной, предоставив достойное финансирование на уникальных условиях. «ТРАСТ» предлагает комбинированное, гибридное финансирование: как финансовый инвестор банк приобретает миноритарную долю в предприятии – как правило, от 25% до 49% уставного капитала – и дополнительно как банк-кредитор открывает ему кредитную линию. Обычно покупка доли составляет четвертую часть от общей суммы финансирования, хотя если предприятие находится на начальной стадии развития и его бизнес стоит дешево, кредитная компонента может оказаться и в 10, и даже в 100 раз большей, чем инвестиционная. Разумеется, покупка доли происходит только при условии, чтобы все средства попали в капитал предприятия. Особенность же кредитования в этом случае заключается в том, что первые транши кредитов поступают в условиях дефицита или даже при отсутствии залогового обеспечения. Однако по мере того как в ходе реализации проекта начинают создаваться материальные ценности, они становятся залогами, обеспечивающими последующие транши кредитов. Правда, эта схема не работает в случае, когда реализация бизнес-идеи предполагает строительство здания. Дело в том, что по закону здание не может быть заложено до завершения его строительства, но «ТРАСТ» относится к подобным ситуациям с пониманием: «В отличие от обычных кредиторов, мы можем взять на себя часть предпринимательского риска», – говорит директор дирекции корпоративных финансов «ТРАСТа» Сергей Соколов.

Финансирование проектов осуществляется из разных источников: Инвестиционный банк «ТРАСТ» занимается инвестированием в капитал, а за кредитование отвечает Национальный банк «ТРАСТ». Это особенно удобно – и не только потому, что в Национальном банке «ТРАСТ» есть опытные специалисты по кредитованию, но и потому, что он располагает обширной сетью филиалов, специалисты которых осуществляют поддержку финансируемых компаний на местах. «Такой проект может сделать филиалу сразу годовой план дохода», – отмечает Михаил Гришакин. Кстати, иногда работа с новым проектом побуждает банк открывать дополнительные офисы в удаленных населенных пунктах.

Как мы уже сказали, новый проект инвестбанка «ТРАСТ» стартовал в мае этого года. Три месяца ушло на отработку процедур, а теперь банк вышел на крейсерскую скорость – вхождение в один новый проект ежемесячно. Через 2 года «ТРАСТ» планирует сформировать портфель из 20 проектов, на каждый из которых в среднем будет выделено около $40 млн (в том числе до $10 млн на покупку доли). Пока внимание инвестбанкиров привлекают проекты в сфере производства товаров народного потребления, услуг, торговли, логистики и сельского хозяйства. Выходить из финансируемых бизнесов «ТРАСТ» планирует в течение 3 – 5 лет.

Как можно догадаться, одна из самых главных проблем, с которой приходится сталкиваться инвестбанкирам, – низкое качество предоставляемых им бизнес-планов. По оценке Михаила Гришакина, в среднем из десяти предложений, которые ему приходится рассматривать, только одно имеет достойную «упаковку». «Остальные, – говорит Гришакин, – в разной степени готовности, некоторые больше похожи на «концепции», в них вообще нет цифр, в некоторых – наоборот, одна арифметика без всякого качественного описания. Тем не менее нас это не смущает: если мы видим перспективную компанию, то иногда идем навстречу и вместе совершенствуем бизнес-идею. Можно сказать, что мы не придирчивы, главное, чтобы хоть что-то было на бумаге. Если есть что-то на бумаге – значит, люди уже потратили свои силы и время».

Фактически то, что начал предлагать клиентам Инвестиционный банк «ТРАСТ», сочетает в себе преимущества венчурного финансирования и банковского кредитования. «ТРАСТ» не просто входит в «опекаемые» им проекты, но и предоставляет им все то сопровождение, которое обычно предлагают предприятиям коммерческие банки. Однако поскольку в разработанной услуге все-таки есть венчурная составляющая, то «ТРАСТ» – это не просто банк, а очень смелый банк, который готов начать финансирование проекта без обеспечения. На стороне клиента должна быть хорошая идея и люди, способные ее реализовать.

ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК «ТРАСТ»

ГОД ОСНОВАНИЯ: 1994
СФЕРА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: инвестиционный и корпоративный банк
ОСНОВНЫЕ АКЦИОНЕРЫ: Илья Юров – председатель совета директоров Инвестиционного банка «ТРАСТ» и Национального банка «ТРАСТ», Николай Фетисов – президент Национального банка «ТРАСТ» и член совета директоров обоих банков «ТРАСТ», Сергей Беляев – президент Инвестционного банка «ТРАСТ» и член совета директоров обоих банков, Арташес Терзян – член совета директоров обоих банков
АКТИВЫ НА 1 ИЮЛЯ 2006 Г.: 18,1 млрд руб.
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ: 5,5 млрд руб.
ДОНАЛОГОВАЯ ПРИБЫЛЬ: 180,5 млн руб.