Стоит выделить БКС, чьи представители утверждают, что акции иностранных компаний будут храниться в его собственном депозитарии.

Вообще брокеры достаточно подробно описывают свои услуги на российском рынке ценных бумаг и крайне сжато говорят о совершении операций на Западе, что, видимо, осталось артефактом со времени строгости валютного регулирования государством. Кроме того, желание Федеральной службы по финансовому мониторингу знать о сделках свыше 600 тыс. рублей заставляет многих изобретать схемы.

Степень риска приобретения акций через «народных» брокеров все же стоит считать низкой, несмотря на скудную информацию. В России у них сильные позиции, и предоставление доступа к западным рынкам — это вопрос расширения бизнеса на перспективу.

Стоимость америки

Цена брокерских услуг при совершении операций на рынках США формируется более сложным, чем в России, способом, и привести сводную тарифную сетку не представляется возможным. Комиссия брокера здесь взимается не от оборота в денежной оценке, а с количества акций. Причем тарифы могут отличаться для акций дороже и дешевле одного доллара. Но в целом можно сказать, что с акции брокер возьмет порядка двух центов. При стоимости акции Microsoft 29 долларов комиссионные составят 0,06%, что вполне соответствует российскому уровню. Некоторые брокеры берут фиксированную сумму за сделку: в «ОФИН Трейде» она обойдется в 17 долларов, если ее объем до 5000 акций. В БКС тариф смешанный: 0,27 рубля за акцию (один цент) + 650 рублей (25 долларов) за расчет по сделке.

Здесь стоит упомянуть отличную от российской схему организации доступа на американские биржи. У нас клиентская часть системы интернет-трейдинга соединяется с сервером брокера, который связан со шлюзом биржи. В США к шлюзам подключены несколько глобальных сетей ECN, и вы попадаете в одну из них. При этом в биржевом «стакане» вы видите, из каких ECN там выставлены заявки. Сделки с заявками из различных ECN будут стоить по-разному — от 0,001 до 0,01 доллара. Этим процессом можно управлять и выбирать ECN для совершения сделки.

Плата за программы интернет-трейдинга будет зависть от того, насколько глубоким вы хотите видеть «стакан». Американские биржи берут деньги за трансляцию этих данных. В простом случае предоставляется информация только о лучшей котировке на покупку и продажу.

При совершении сделок с фьючерсами и опционами берется фиксированная плата, как и в FORTS.

Валютчикам и спекулянтам

Помимо возможности покупать акции тысяч компаний на Западе весьма развит срочный рынок фьючерсов и опционов. Инвесторам на нем делать нечего, а вот активным игрокам он может быть интересен. И здесь имеет значение высокая ликвидность, позволяющая строить комбинации с фьючерсами и опционами.

Кроме того, игроку доступны срочные контракты с валютами, сырьем, сельскохозяйственными товарами, биржевыми индексами, процентными ставками. Любители валютных игр здесь могут оперировать настоящими валютными фьючерсными контрактами на Chicago Mercantile Exchange (CME), а не условными в дилинговых центрах. Например, объем контракта mini евро-доллар составляет 62,5 тыс. евро, стоимость гарантийного обеспечения в «КИТ Финансе» — около 1500 долларов, что соответствует размеру гарантийного обеспечения примерно в 2% или плечу 1:50 в терминах Forex.

Наиболее частые претензии, предъявляемые к Forex-центрам, — неисполнение заявок клиентов о купле-продаже и проблемы с получением выигранного. В случае же торговли на бирже таких проблем нет. Разумеется, это будет стоить дополнительных средств, в отличие от бесплатного MetaTrader, но переход на биржу оправдан. За QUIK в месяц плата составит 50 долларов, комиссия за сделку с контрактом — 4 доллара («КИТ Финанс»). Тем более что любители изучать графики цен получат возможность экспортировать данные во все популярные программы технического анализа, обладающие уж точно не худшими характеристиками, чем MetaTrader. Здесь же, на СМЕ, можно совершать операции с фьючерсом mDow на индекс Dow Jones, стоимость гарантийного обеспечения составляет 1950 долларов.

Как рассказывают специалисты, новичкам необходимо воздерживаться от операций с контрактами на сельхозпродукцию, цена которых подвержена сильным колебаниям. В качестве иллюстрации рискованности подобных игр была рассказана история про нашествие жуков на хлопковые поля, в результате чего стоимость фьючерсов на хлопок несколько дней скачкообразно росла и продавцы контрактов даже не могли закрыть свои позиции и ограничить убытки. Вскоре ученые сделали вывод о том, что эти жуки не приносят хлопку вреда, и цена столь же стремительно упала.

Дополнительный материал к статье 

Зоя Евдокимова, директор по работе на иностранных рынках компании «Кит Финанс»

Арбитраж между российским рынком акций и Лондонской фондовой биржей не так сложен, как кажется. Например, после покупки акций на ММВБ их можно конвертировать в ADR, которые торгуются в Европе и Америке. Для этого необходимо перевести их в реестре со счета депозитария, где они хранятся, на счет агента-эмитента таких депозитарных расписок, затем дать поручение на конвертацию локальных акций в ADR их эмитенту. Обычно в этом качестве выступает Bank of New York или JPMorgan Chase Bank, который выпустит ADR и переведет их на счет клиента или его брокера в расчетно-клиринговую систему. Издержки на конвертацию относительно невысоки: расходы реестра и депозитария по переводу локальных акций — порядка 3000 рублей, комиссия эмитента депозитарных расписок — 5 центов с ADR и комиссия брокера за исполнение такого клиентского поручения. У нас она составляет порядка 75 долларов за поручение. Другое дело, что цены на ADR могут сильно приближаться к ценам на локальные акции или даже совпадать, и с учетом стоимости перевода акций в ADR эта ценовая разница может вообще отсутствовать. Конвертация может занять от трех дней до полутора недель, поэтому есть вероятность изменения соотношения цен настолько, что операция утратит экономический смысл. Такое сглаживание цен на одни и те же активы, торгующиеся на различных биржевых площадках, является результатом развития и удешевления технологий, глобализации мирового финансового рынка в целом.

Никита Шабров, директор компании «Офин Трейд»

К нам приходят совершать операции на американском фондовом рынке несколько категорий клиентов, но большей частью это состоявшиеся люди, имеющие собственный бизнес, или высокооплачиваемые наемные сотрудники, которые вкладывают в американские акции 30–50 тыс. долларов. Часто по характеру они трудоголики, которым не интересно вечер после работы проводить праздно. Так что время торгов в США им приходится кстати. Среди их ключевых качеств можно отметить житейский здравый смысл, позволяющий в масштабах недель и месяцев удачно инвестировать.

Другая категория — специалисты в отдельных отраслях, способные свои знания приложить на бирже. Например, IT-специалист или финансист, которые держат руку на пульсе тенденций, принимают решения об инвестициях в акции той или иной компании.

Третья категория — хорошо образованная молодежь, имеющая представление о фондовом рынке, для нее инвестирование является стилем жизни.

Ну и, наконец, профессиональные трейдеры — немногочисленная, но стабильная группа. Они занимаются управлением средствами других людей: знакомых, родственников, просто клиентов. Придя к нам, они уже знают, чего хотят, имеют опыт работы на российском фондовом рынке, а выход на Запад является расширением их бизнеса.